انویدیا آینده‌ای چندمدلی را می‌بیند که مدل‌های هوش مصنوعی متن‌باز آن را به پیش می‌برند

تأثیر بر بازار: در میان‌مدت برای NVDA نسبتاً صعودی است، اما در کوتاه‌مدت یک محرک کاملاً قطعی نیست.

نکته کلیدی این است که NVIDIA مدل‌های متن‌باز را به‌عنوان گسترش‌دهنده تقاضا برای زیرساخت هوش مصنوعی مطرح می‌کند، نه جایگزین‌هایی برای پلتفرم NVIDIA. شرکت‌ها ممکن است مدل‌های مختلفی را در سیستم‌های محلی، کلاسترهای خصوصی، زیرساخت‌های ابری و ارائه‌دهندگان مدل‌های پیشرفته اجرا کنند؛ موضوعی که نیاز به GPU، شبکه، ظرفیت استنتاج و نرم‌افزارهای ارکستراسیون را افزایش می‌دهد. تأکید NVIDIA بر مسیریاب‌های مدل، «هارنس‌های» عامل‌ها و ابزارهایی مانند NeMo Switchyard نیز از این دیدگاه حمایت می‌کند که ارزش می‌تواند فراتر از خود مدل پایه ایجاد شود.

برای NVDA، سازنده‌ترین سناریو، حرکت از آموزش گاه‌به‌گاه مدل‌های عظیم‌مقیاس به سمت استنتاج مستمر و توزیع‌شده است. مدل‌های کوچک‌تر و سفارشی‌سازی‌شده ممکن است به‌ازای هر درخواست ارزان‌تر باشند، اما استقرار گسترده‌تر آن‌ها در کاربردهای سازمانی و لبه می‌تواند مصرف کل توکن و میزان استفاده از سخت‌افزار را افزایش دهد. استقرار محلی، به‌ویژه در مواردی که مشتریان به تأخیر کم، کنترل داده یا پردازش در محل نیاز دارند، به نفع NVIDIA است.

این سیگنال برای قدرت قیمت‌گذاری NVIDIA به‌ازای هر واحد محاسباتی کمتر صعودی است. مدل‌های متن‌باز و فشرده‌سازی مدل می‌توانند سخت‌افزار موردنیاز برای هر بار کاری را کاهش دهند، در حالی که شرکت‌ها ممکن است از شتاب‌دهنده‌های ارزان‌تر یا تراشه‌های طراحی‌شده داخلی استفاده کنند. اگر رشد بهره‌وری از رشد مجموع بارهای کاری پیشی بگیرد، بازار ممکن است پذیرش مدل‌های متن‌باز را تهدیدی برای شدت استفاده از GPUهای مراکز داده تلقی کند، نه عاملی برای ایجاد تقاضای افزایشی.

بنابراین، واکنش کوتاه‌مدت سهام احتمالاً بیش از خود اظهارنظرها به شواهد افزایش تقاضای استنتاج، استقرار سازمانی و تداوم هزینه‌کرد زیرساختی بستگی خواهد داشت. معامله‌گران باید در نتایج و پیش‌بینی‌های بعدی NVIDIA، درآمد استنتاج، تقاضای شبکه، مخارج سرمایه‌ای ابرمقیاس‌ها، پذیرش سیستم‌های محلی/لبه و ترکیب بارهای کاری آموزش و استنتاج را زیر نظر بگیرند. تأیید این موضوع که مدل‌های متن‌باز در حال افزایش استفاده کلی از هوش مصنوعی هستند، تفسیر صعودی را تقویت می‌کند؛ نشانه‌هایی مبنی بر اینکه این مدل‌ها نیاز به GPUهای رده‌بالا را به‌طور محسوسی کاهش می‌دهند، تفسیر نزولی را تقویت خواهد کرد.