تابع أحدث الأخبار المالية والاقتصادية وتحديثات الأسواق والتقارير والتحليلات على PipVero.
يتنحى وارن بافيت عن رئاسة بيركشاير، وترتفع أسهم شركات التكنولوجيا والأصول المشفرة، وتنخفض أسعار النفط، والمزيد من الأخبار لبدء يومك.
في حين يبلغ مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي 3.4% مدفوعًا بارتفاع قدره +16% في أسعار الطاقة، يظل مؤشر أسعار المستهلكين «فائق النواة» (باستثناء الغذاء والسكن والطاقة) مستقرًا بالقرب من 2.0%. وعلى الرغم من انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي من ذروة بلغت 6.6% إلى 2.4%، وبوتيرة أسرع من دورة خفض التضخم في تسعينيات القرن الماضي، لا تزال لهجة السياسة المتشددة تثير احتمال إجراء المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. ومع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا فوق 5%، تُتداول سندات الشركات والأسهم الممتازة بخصومات كبيرة عن قيمتها الاسمية، مدفوعةً فقط بتعديلات أسعار الفائدة.
الركود الناجم عن المزاج العام ينتهي وفقًا للبيانات. فقد سجلت مبيعات التجزئة مؤخرًا أكبر ارتفاع لها منذ الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، وأنا أتخذ مركزًا تكتيكيًا في السلع الاستهلاكية الأساسية.
اتهمت شركة ميسترال، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي في أوروبا، وغيرها من الشركات، منافسيها الأمريكيين باستخدام المخاوف المتعلقة بالسلامة لترسيخ هيمنتهم، ورفضت دعوات أنثروبيك للمطورين المتقدمين إلى التباطؤ، في الوقت الذي تكافح فيه أوروبا للحاق بالركب.
الاعتماد على تحقيق مؤشر S&P 500 عائداً سنوياً بنسبة 10% ينطوي على مخاطر؛ فالمتوسطات التاريخية تخفي فترات طويلة من الركود أو ضعف الأداء، ولا سيما بعد احتساب التضخم. وكان تفوق السوق في الآونة الأخيرة مدفوعاً بنمو مرتبط بالذكاء الاصطناعي ومتركز في عدد محدود من الأسهم الكبرى، إلى جانب انخفاض التضخم والسياسات التيسيرية—وهي ظروف قد لا تستمر.
واصل الين تراجعه مقابل الدولار بعد أن أرسل أويدا، محافظ بنك اليابان، إشارات متباينة بشأن رفع أسعار الفائدة مستقبلاً. ورفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 1.25%.
قفز سعر خام مزيج ESPO الروسي إلى أكثر من 120 دولارًا للبرميل للمرة الأولى منذ أبريل، مدفوعًا بزيادة الطلب من المصافي الصينية، في وقت تعرقل فيه الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران إمدادات الشرق الأوسط، وفقًا لثلاثة متداولين وحسابات رويترز.
تشهد شركة Coherent نمواً سريعاً مدفوعاً بالتوسع المتسارع في إنشاء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والطلب القوي على أجهزة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أعلنت COHR عن إيرادات فصلية قياسية بلغت 2.05 مليار دولار، بزيادة قدرها 42% على أساس سنوي، كما ارتفع هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى مستوى قياسي بلغ 40.2% في الربع المالي الرابع. وعلى الرغم من تقلبات القطاع، يتم تداول COHR عند مضاعف ربحية آجل يبلغ 21x فقط، ما يجعلها تبدو مقوّمة بأقل من قيمتها بالنظر إلى قوة وطبيعة الازدهار طويل الأمد الكامن وراء الذكاء الاصطناعي.
ارتفعت ديون الهامش بنسبة 2.6% في أغسطس بعد انخفاضها الشهر الماضي. ونمت ديون الهامش بنسبة 37.2% على أساس سنوي، أو بنسبة 33.1% عند تعديلها وفقًا للتضخم.
أيضًا: حصلت الأسهم المُرمَّزة على الضوء الأخضر من الجهة التنظيمية الأمريكية، وتريد شركات بطاقات الائتمان أن تتولى روبوتات الذكاء الاصطناعي التسوق نيابةً عنك.
يرسم رقم واحد الآن الحد الفاصل بين الأسواق الهادئة ومواجهة العواقب بالنسبة إلى أسهم الذكاء الاصطناعي: عائد بنسبة 5% على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. وقد تجاهلت وول ستريت إلى حد كبير الارتفاع الذي شهدته تكاليف الاقتراض هذا العام، لكن هذا التسامح قد تكون له حدود.
اندفع متداولو الخيارات إلى صفقات التكنولوجيا يوم الخميس.
يرى مارك زاندي من «موديز أناليتكس» أن على مجلس الاحتياطي الفيدرالي إبقاء أسعار الفائدة مستقرة، مشيراً إلى أن ارتفاع تكاليف الاقتراض لن يفعل الكثير لاحتواء التضخم الناجم عن صدمات العرض. ويحذر من أن المزيد من التشديد قد يضعف اقتصاداً غير قائم على الذكاء الاصطناعي يعاني بالفعل من الضعف، في وقت يتباطأ فيه خلق الوظائف ونمو الأجور.
يقول بول ميكس من شركة Freedom Capital Markets إن مشكلة الصورة العامة للذكاء الاصطناعي قد تؤثر سلباً في التداولات المرتبطة به حتى انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، رغم استمرار قوة مؤشرات الأرباح والإنفاق. ويتمثل مصدر قلقه الرئيسي في ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، الذي قد يزيد تكاليف التمويل على شركات بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المعتمدة على الديون، ويضغط على تقييمات شركات التكنولوجيا ذات الآفاق الاستثمارية طويلة الأجل.
يناقش فرزين أزارم من ميزوهو أميركاس تزايد مخاطر التصحيح في الأسهم، مشيراً إلى تضخم مراكز المستثمرين في أسهم التكنولوجيا، وضعف اتساع السوق، وانخفاض تكلفة التقلبات بشكل غير معتاد. كما يقول إن انتقال الاستثمارات بين القطاعات ساعد في منع تدهور السوق الأوسع.
