ماكسيموس: خصم مقارنةً بنظيراتها، حتى لو كان التغيير الأخير في العقد دائمًا

خفضت ماكسيموس توجيهات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 7.90-8.20 دولار، بعد أن أوقفت وزارة شؤون المحاربين القدامى الأمريكية (VA) مدفوعات الحوافز المرتبطة بالأداء في برنامج الفحوصات الطبية لديها من 1 يوليو حتى 31 ديسمبر 2026. عند سعر 55.18 دولار، يجري تداول MMS عند 6.9 ضعف متوسط التوجيهات البالغ 8.05 دولار. ومن دون الحوافز، تشير حساباتنا إلى أن ربحية السهم المعدلة السنوية ستبلغ نحو 7 دولارات، أو 7.9 ضعف، لتظل أقل من جميع نظيراتها. يجري تداول MMS عند 8.2 ضعف الأرباح السابقة، مقابل 11.5 ضعفًا لشركة Leidos و12 ضعفًا لشركة Booz Allen، مع عائد تدفق نقدي حر سابق يبلغ 15% وأدنى رافعة مالية ضمن مجموعة نظيراتها.