توقعات سعر AUD/USD: يحافظ على دعم تصحيح فيبوناتشي الرئيسي بنسبة 38.2% حول مستوى 0.7100

المقال يدعم AUD/USD بدرجة معتدلة على المدى القصير جدًا، لكنه لا يثبت حتى الآن انعكاسًا صعوديًا مستدامًا. يحافظ الزوج على تداوله قرب 0.7100، الذي تم تحديده باعتباره مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، في حين يظل الهيكل الفني الأوسع محدودًا دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة قرب 0.7138 ودون مستوى تصحيح 23.6% عند نحو 0.7150. وهذا يبقي السوق في حالة توطيد بين الدعم والمقاومة بدلًا من تأكيد تغير الاتجاه.

الخلفية الأساسية ثنائية الجانب. تدعم توقعات رفع آخر لأسعار الفائدة من جانب RBA—والتي أُبلغ عن بلوغ احتمالها 85% في الأسبوع التالي—الدولار الأسترالي من خلال ارتفاع العوائد المحلية المتوقعة واحتمال تدفقات رأس المال. إلا أن ضغوط التضخم نفسها ترتبط جزئيًا بارتفاع تكاليف الطاقة، وهو ما قد يضر بالنمو وبالقوة الشرائية للأسر إذا استمر. وفي الوقت نفسه، توفر توقعات المزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي عاملًا معاكسًا من جهة العوائد والدولار، مما يحد من ارتفاع AUD/USD.

تفسير السوق:

• السيناريو الصعودي: إن الدفاع المستمر عن منطقة 0.7096–0.7100، يتبعه تحرك يومي فوق 0.7138–0.7150، من شأنه أن يزيد احتمال كون التراجع الأخير تصحيحيًا وليس بداية لانخفاض أعمق. وتقع المنطقة التالية المهمة فنيًا على الجانب الصعودي قرب 0.7237.
• السيناريو الهبوطي: سيؤدي الكسر الحاسم دون 0.7096 إلى إضعاف رواية الدعم، ويفتح المجال أمام منطقتي التصحيح عند 0.7052 و0.7008. ومن المرجح أن تشير مثل هذه الحركة إلى أن توقعات الاحتياطي الفيدرالي أو النفور من المخاطرة أو المخاوف المتزايدة بشأن النمو تتغلب على علاوة رفع الفائدة من جانب RBA.
• السيناريو المحايد/المختلط: مع اقتراب مؤشر RSI من 47، وبقاء السعر دون مقاومات رئيسية تتمثل في المتوسطات المتحركة ومستويات فيبوناتشي، يفتقر الزخم حاليًا إلى تأكيد اتجاهي قوي. ويتمثل الاستنتاج الفوري المرجح في زيادة الحساسية لإعادة تسعير سوق أسعار الفائدة، بدلًا من حدوث اختراق فني مستقل.

تتمثل أهم المحفزات التالية التي ينبغي متابعتها في قرار السياسة النقدية وتوجيهات RBA، وبيانات التضخم والعمالة الأسترالية، وبيانات التضخم والتوظيف الأمريكية، والتغيرات في توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. كما تكتسب أسعار السلع—ولا سيما الطاقة والمعادن—أهمية أيضًا: فقد يؤدي ازدياد الطلب على السلع إلى تعزيز دعم AUD، في حين قد تؤدي صدمة تضخمية ناجمة عن الطاقة في الوقت نفسه إلى رفع توقعات رفع الفائدة من جانب RBA وزيادة المخاوف بشأن النمو العالمي أو النفور من المخاطرة.

إجمالًا، تظل الأخبار داعمة لـ AUD/USD على المدى القصير فقط ما دامت منطقة 0.7100 صامدة. ولا يزال الميل على المدى المتوسط مشروطًا: فموقف RBA المتشدد يصب في مصلحة AUD، لكن اتباع الاحتياطي الفيدرالي مسارًا أكثر تشددًا أو اتساع مراكز تجنب المخاطرة قد يبطل الدعم ويعيد الضغط الهبوطي.