توقعات سعر AUD/USD: يواصل التعافي مع تجديد بنك الاحتياطي الأسترالي التزامه بخفض التضخم

تأثير السوق: إيجابي بشكل طفيف للدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، لكن مع محدودية استمرار الصعود ما لم تؤكد بيانات التضخم الأسترالية مخاوف بنك الاحتياطي الأسترالي.

تزيد تصريحات بنك الاحتياطي الأسترالي من الاحتمال المُدرَك لبقاء أسعار الفائدة الأسترالية عند مستويات تقييدية، أو لاحتمال الحاجة إلى مزيد من التشديد. وتحذير المحافظ بولوك من أن مخاطر التضخم أصبحت أكثر وضوحًا، إلى جانب تعليقات نائب المحافظ هاوزر بشأن مدى كفاية التشديد القائم، يدعمان عوائد السندات الأسترالية قصيرة الأجل ويوفران ميزة حمل قصيرة الأجل للدولار الأسترالي.

ومع ذلك، فإن الإشارة ليست إيجابية بشكل لا لبس فيه. فالدولار الأمريكي يحظى أيضًا بالدعم من توقعات تشديد إضافي من جانب الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل. ويترك ذلك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عرضة لمنافسة أسعار الفائدة النسبية: إذ تدعم توقعات التضخم الأسترالية الأقوى الدولار الأسترالي، بينما يمكن لتشدد أكبر من جانب الاحتياطي الفيدرالي أو ارتفاع العوائد الأمريكية أن يعادلا هذا الدعم.

وعليه، فإن انحياز السوق الفوري هو إيجابي للدولار الأسترالي لكنه غير متماثل: فقد تدفع لهجة بنك الاحتياطي الأسترالي التعافي إلى مزيد من الاستمرار، لكن استمرار الصعود يتطلب على الأرجح تأكيدًا من خلال مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي، أو بيانات الأجور، أو التوظيف، أو توجيهات إضافية من البنك. وإذا ضعفت هذه المؤشرات، فقد تتعامل الأسواق مع التصريحات باعتبارها خطابًا لفظيًا لا تمهيدًا لرفع آخر لأسعار الفائدة.

فنيًا، كان الزوج يتداول حول 0.7122–0.7124، مع تحديد المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 0.7142 باعتباره الحاجز الرئيسي على المدى القريب، و0.7075 باعتباره مستوى دعم قريبًا. ومن شأن الاختراق المستدام فوق المتوسط المتحرك أن يحسن آفاق التعافي؛ بينما سيشير الفشل عنده إلى أن الضغوط الهبوطية الأوسع لم تنعكس.

ما ينبغي للمتداولين مراقبته لاحقًا:

• بيانات التضخم وسوق العمل الأسترالية لتأكيد توقعات استئناف تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي.
• فروق عوائد السندات لأجل عامين بين أستراليا والولايات المتحدة.
• تصريحات الاحتياطي الفيدرالي وتسعير أسعار الفائدة الأمريكية، اللذان لا يزالان عاملين رئيسيين يحدان من قوة الدولار الأسترالي.
• معنويات المخاطرة وأداء أسواق السلع، نظرًا لحساسية الدولار الأسترالي تجاه توقعات النمو العالمي.
• ما إذا كان زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي سيتمكن من الثبات فوق منطقة التعافي الأخيرة دون حدوث انخفاض مقابل في العوائد الأمريكية.

عمومًا، يدعم الخبر انحيازًا نحو التعافي على المدى القصير، لكن التوقعات على المدى المتوسط لا تزال متباينة إلى أن تؤكد البيانات الفعلية مخاوف بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن التضخم، وأن تتراجع توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي.