تراجع USD/JPY بأكثر من 700 نقطة بعد تحليل موجي هبوطي

تأثير السوق: هبوطي على USD/JPY، لكن العنوان يصف حركة حدثت بالفعل إلى حد كبير.

توثق المقالة تراجع الزوج من القمة عند 160.364 إلى نحو 152.50، بما يعادل أكثر من 700 نقطة، بعد فشل الزوج في منطقة 160.00–161.00. وقد حدد الإطار الفني المشار إليه مستوى 164.056 باعتباره مستوى إبطال السيناريو الهبوطي، لذا فإن هذه الحركة تعزز الاتجاه الهبوطي، في حين لا يزال USD/JPY أدنى بكثير من ذلك المستوى.‏

بالنسبة للمتداولين، يتمثل الفارق الأساسي في أن هذا يمثل تأكيداً فنياً وليس محفزاً أساسياً جديداً. وقد يشجع تفسير موجات إليوت تدفقات التداول التي تتبع الاتجاه ويحد من عمليات شراء USD/JPY عند الانخفاضات، كما قد يدعم قوة الين على نطاق أوسع في أزواج مثل EUR/JPY وGBP/JPY. ومع ذلك، نظراً لأن التراجع كان سريعاً وممتداً، فقد ارتفعت مخاطر الارتداد التصحيحي أو تغطية مراكز البيع على المكشوف. ولن يؤدي الارتداد بالضرورة إلى إبطال الهيكل الهبوطي ما لم يستعد السعر منطقة التصحيح السابقة، والأهم من ذلك مستوى الإبطال عند 164.056.

يتمثل السؤال الفوري في السوق في ما إذا كان 152.50 سيشكل نقطة اكتمال مستدامة للتراجع ذي الموجات الخمس الوارد في التقرير، أم أنه مجرد توقف مؤقت قبل موجة هبوط أخرى. ومن شأن استمرار التداول دون هذه المنطقة أن يعزز التفسير الهبوطي؛ بينما سيشير رفضها والتعافي باتجاه منطقة المقاومة السابقة عند 160–161 إلى أن الزخم الهبوطي يفقد قوته. وتأتي هذه المستويات من تحليل المقالة، وليست مبنية على بيانات أسعار حية جرى التحقق منها بشكل مستقل.

وقد تعكس الحركة أيضاً تغير التوقعات بشأن فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، لذلك ينبغي للمتداولين مراقبة عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، وإشارات سياسة بنك اليابان، والتعليقات الرسمية اليابانية، ومعنويات المخاطرة العامة. وقد تؤدي زيادة عوائد الولايات المتحدة أو تجدد الطلب على الدولار إلى ارتداد حاد، في حين أن انخفاض العوائد الأمريكية، أو تبني بنك اليابان نظرة أكثر تشدداً، أو تزايد النفور من المخاطرة، من شأنه أن يعزز قوة الين.

خلاصة القول:

الميل متوسط الأجل لـ USD/JPY هبوطي، لكن نسبة المخاطر إلى العائد على المدى القصير أقل وضوحاً بعد تراجع تجاوز 700 نقطة. ويلزم حدوث متابعة هبوطية دون القاع الأخير لتأكيد استمرار الحركة؛ أما الفشل في التمدد هبوطاً فسيرفع احتمال حدوث ارتداد مدفوع بعوامل فنية.