أسواق بيتكوين تترقب قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان

الأثر الفوري في السوق مختلط، مع ارتفاع مخاطر الأحداث بدلاً من وجود إشارة اتجاهية واضحة. وتشير عودة بيتكوين إلى نحو 78,100 دولار إلى عمليات شراء عند الانخفاض وبعض الصمود على المدى القصير، لكن عجزها عن الحفاظ على تحركات فوق منطقة 80,000 دولار يترك السوق عرضة لاختراق أو انعكاس مدفوع بالتقلبات.

يُعد الاحتياطي الفيدرالي المحفز الرئيسي. وأفادت التقارير بأن الأسواق كانت تضع احتمالاً بنسبة 87% لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بعد أن أدت التطورات المتعلقة بالتضخم وتكاليف الطاقة إلى تغيير التوقعات بشكل جوهري. وإذا أقدم الاحتياطي الفيدرالي على الرفع المتوقع، لكنه أشار إلى محدودية المزيد من التشديد، فقد يكون أثر الحدث محايداً إلى إيجابي بالنسبة لبيتكوين، لأن حالة عدم اليقين ستتراجع وقد تستقر توقعات أسعار الفائدة الحقيقية. ومن المرجح أن يضغط بيان أكثر تشدداً، أو أسعار فائدة متوقعة أعلى، أو القلق بشأن استمرار التضخم على BTC، ولا سيما من خلال قوة الدولار، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وتراجع الإقبال على الأصول عالية الحساسية. وعلى العكس، قد تدعم أي توجيهات تيسيرية بيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع، رغم أن جزءاً كبيراً من هذه النتيجة قد يكون مسعّراً بالفعل.

تضيف قرارات بنك إنجلترا وبنك اليابان بُعداً متعلقاً بالسيولة العالمية. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير، ولذلك يكمن الخطر الرئيسي في التوجيهات المستقبلية واحتمال الإشارة إلى دورة تشديد لاحقة. وقد يكون بنك اليابان أكثر أهمية للأصول عالية المخاطر: إذ يمكن لرفع غير متوقع أو مُعلن عنه بقوة أن يشدد الأوضاع المالية اليابانية ويشجع ارتفاع قيمة الين أو تقليص صفقات تجارة الفائدة، ما يخلق ضغط بيع إضافياً على بيتكوين وغيرها من أصول العملات المشفرة ذات الرافعة المالية. وإذا كانت خطوة بنك اليابان متوقعة بالكامل ومصحوبة بتوجيهات تدريجية، فقد يكون أثرها محدوداً.

يُعد التصويت الإجرائي في مجلس الشيوخ على قانون CLARITY محفزاً هيكلياً منفصلاً يُحتمل أن يكون صعودياً، لكن التصويت لن يتجاوز دفع النظر الرسمي في القانون، ولن يؤدي إلى إقرار تشريع نهائي. وقد يؤدي عدم الحصول على الأصوات الستين المطلوبة إلى انعكاس قصير الأجل في التفاؤل بشأن تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، ولا سيما بالنسبة إلى الرموز والقطاعات المرتبطة بالمنصات، والعملات المستقرة، والتمويل اللامركزي، وتصنيف الرموز. وقد يؤدي إقرار القانون إلى تحسين توقعات المشاركة المؤسسية وتقليل عدم اليقين التنظيمي، لكن التنفيذ لا يزال بعيداً ويعتمد على التعديلات، وإجراءات مجلس النواب، والموافقة الرئاسية.

بالنسبة للمتداولين، يكمن الفارق الرئيسي بين مفاجأة السياسة وتأكيد العناوين الرئيسية. فقد يؤدي رفع الفائدة المتوقع على نطاق واسع من جانب الاحتياطي الفيدرالي، أو إبقاء بنك إنجلترا على الفائدة دون تغيير، أو رفع بنك اليابان للفائدة، إلى حركة أولية تنعكس مع تفكيك المراكز. وينبغي تقييم رد فعل بيتكوين إلى جانب الدولار الأمريكي، وعوائد سندات الخزانة، وأزواج الين، ومعنويات المخاطرة في أسواق الأسهم الأوسع، بدلاً من تقييمه بمعزل عن غيره. وتتمثل أهم الإشارات اللاحقة في توقعات الاحتياطي الفيدرالي ومؤتمره الصحفي، وتوجيهات بنك اليابان، ونتيجة تصويت مجلس الشيوخ، وما إذا كان BTC سيتمكن من استعادة منطقة المقاومة البالغة 80,000–83,000 دولار المذكورة في المقال من دون تجدد عمليات البيع المدفوعة بالرافعة المالية. وبوجه عام، يتمثل الاتجاه قصير الأجل في تقلبات مرتفعة ومخاطر في كلا الاتجاهين، ومن المرجح أن تحدد توجيهات الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كان التفاؤل التنظيمي سيتمكن من التغلب على المخاوف المتعلقة بالتشديد النقدي العالمي.