تحاول الولايات المتحدة تقليل اعتمادها على الصين في مجال البطاريات. إليكم ما تواجهه

الخبر إيجابي استراتيجياً لتكنولوجيا البطاريات الأمريكية وشركات سلسلة التوريد المحلية، لكن من المرجح أن يكون تأثيره في السوق على المدى القريب محدوداً، لأن المنح لا تؤدي فوراً إلى إنشاء إنتاج أو طلب على نطاق تجاري.

• مطورو البطاريات والمعادن الحيوية في الولايات المتحدة: قد يكون الخبر إيجابياً على المديين المتوسط والطويل. فالتمويل الفيدرالي يقلل مخاطر التمويل بالنسبة إلى التقنيات التي تستهدف المجالات التي تتمتع فيها الصين بأقوى المراكز—مثل تصنيع الخلايا، والأنودات المتقدمة، وإعادة التدوير، ومعالجة المواد. وسيكون المستفيدون الرئيسيون هم الحاصلين على المنح وموردو معدات إنتاج البطاريات، والمواد الكيميائية المتخصصة، وبدائل الغرافيت، ومعالجة الليثيوم، وتقنيات إعادة التدوير. ومع ذلك، لا تزال شركات كثيرة من هذا النوع تعتمد على تحقيق إنجازات مستقبلية بدلاً من تحقيق إيرادات قريبة الأجل.

• شركات صناعة السيارات الأمريكية ومطورو تخزين الطاقة: التأثير مختلط. فقد تؤدي سلسلة توريد محلية أكثر أمناً في نهاية المطاف إلى خفض المخاطر الجيوسياسية واللوجستية، لكن من المرجح أن تتحمل البطاريات المنتجة محلياً تكاليف أعلى إلى أن يحقق المصنعون حجماً مماثلاً. كما أن العائد التجاري سيكون مقيداً إذا ظل الطلب الأمريكي على السيارات الكهربائية أو الحوافز الفيدرالية للسيارات الكهربائية ضعيفاً. وقد يوفر الطلب على البطاريات من تخزين الشبكة ومراكز البيانات قناة نمو بديلة، ولا سيما مع تحول البنية التحتية للكهرباء إلى عنق زجاجة استراتيجي.

• منتجو البطاريات وشركات المواد الصينية: التأثير سلبي بشكل هامشي من منظور استراتيجي طويل الأجل، ولا سيما إذا تبع التمويل الأمريكي قيود على المشتريات، أو رسوم جمركية، أو قواعد أكثر تشدداً بشأن الكيانات الأجنبية. وعلى المدى القصير، يظل من الصعب إزاحة حجم التصنيع الصيني وسلسلة التوريد المتكاملة وميزة التكلفة التي تتمتع بها الصين. ولذلك تمثل السياسة الأمريكية تهديداً تنافسياً مستقبلياً، لا خسارة فورية في الحصة السوقية.

• أسواق الليثيوم والغرافيت والنيكل والكوبالت وإعادة التدوير: لا يعني الإعلان تلقائياً أن أسعار المواد الخام ستتجه إلى الارتفاع. فإذا أدت التقنيات الممولة إلى تقليل كثافة استخدام المعادن، أو استبدال المواد، أو تحسين إعادة التدوير، فقد تضعف الطلب طويل الأجل على بعض السلع. وفي المقابل، سيتطلب نجاح توطين الإنتاج في الولايات المتحدة قدرة إضافية كبيرة على معالجة المواد، وقد ينشئ علاوات إقليمية للمدخلات غير الصينية. ومن غير المرجح أن تحل إعادة التدوير الاعتماد على الواردات بسرعة، لأن إنشاء البنية التحتية الجديدة قد يستغرق سنوات ويتطلب رأسمالاً كبيراً.

• الدولار الأمريكي ومعنويات المخاطرة الأوسع: ينبغي أن يكون تأثير العملة متواضعاً. فقد يدعم نجاح التوطين الدولار من خلال تحسين القدرة التنافسية الصناعية الأمريكية وتقليل التعرض لصدمات العرض، لكن المنح نفسها ترتبط بالسياسة الصناعية أكثر من ارتباطها بالتوقعات النقدية أو المالية قصيرة الأجل.

التمييز الأساسي للمتداولين هو بين التمويل والتسويق التجاري. ويتطلب التفسير الإيجابي دليلاً على قدرة الحاصلين على المنح على الانتقال من تكنولوجيا المختبرات أو المشاريع التجريبية إلى إنتاج تنافسي. أما التفسير السلبي فيتمثل في أن الدعم الحكومي يمول مشاريع مكلفة من دون طلب محلي كافٍ على السيارات الكهربائية، مما يترك الشركات أمام تكاليف مرتفعة، وجداول زمنية متأخرة، واعتماد على استمرار دعم السياسات.

راقبوا هويات الحاصلين على المنح وأحجامها، ومعالم الإنتاج، وطلبات البطاريات الأمريكية، والطلب على السيارات الكهربائية وتخزين الشبكة، والقيود المفروضة على التكنولوجيا الصينية، وأي رد صيني من خلال ضوابط التصدير أو خفض الأسعار. ومن المرجح أن يأتي أقوى رد فعل في السوق من إعلانات المتابعة التي تُظهر اتفاقيات شراء ملزمة أو نجاحاً في زيادة حجم الإنتاج—وليس من المنح وحدها.