يحافظ بيتكوين على مستواه قرب 80,000 دولار رغم تجدد المخاوف من رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب صدور بيانات CPI

تأثير السوق: مختلط، مع ميل نحو مخاطر الاقتصاد الكلي على المدى القريب لـ BTCUSD.

تشير قدرة البيتكوين على البقاء بالقرب من مستوى 80,000 دولار رغم صدور بيانات وظائف أمريكية أقوى من المتوقع، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وقوة الدولار، وارتفاع الاحتمالات الضمنية لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، إلى أن الطلب الحالي على العملات المشفرة يستوعب ضغوط السياسة النقدية الأكثر تشدداً. وتُعد هذه المرونة عاملاً إيجابياً، لكنها لا تلغي حساسية السوق تجاه توقعات أسعار الفائدة.

ويتمثل العامل الموازن الرئيسي في استمرار التدفقات إلى صناديق البيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة، والتي بلغ إجماليها نحو 987 مليون دولار الأسبوع الماضي، ومددت سلسلة التدفقات الأسبوعية الإيجابية إلى ثلاثة أسابيع. ومع ذلك، تشير التقلبات المسجلة في التدفقات اليومية إلى أن بناء المراكز قد يكون تكتيكياً، بدلاً من أن يكون دليلاً على قناعة مؤسسية قوية وأحادية الاتجاه. وهذا يحد من موثوقية الطلب على صناديق ETF كحاجز ضد صدمة جديدة في أسعار الفائدة.

لذلك، ستكون بيانات التضخم المرتقبة هي المحفز الرئيسي:

• مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أقل من المتوقع: قد يقلل احتمال رفع الفائدة في سبتمبر، ويمارس ضغطاً على الدولار وعوائد سندات الخزانة، ويدعم BTC من خلال تحسن توقعات السيولة والإقبال على المخاطرة.
• مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من المتوقع: سيعزز إعادة التسعير الأخيرة نحو سياسة أكثر تشدداً من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مما يزيد مخاطر جني الأرباح وتصفية المراكز ذات الرافعة المالية في البيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة الحساسة لأسعار الفائدة.
• بيانات متوافقة مع التوقعات: قد تبقي BTC ضمن نطاق سعري، بينما يوازن المتداولون بين استمرار الطلب على صناديق ETF وارتفاع حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية.

هيكل السوق حالياً إيجابي لكنه عرضة للمخاطر. فقد تراجعت البيتكوين من مستويات تجاوزت 82,000 دولار، وكانت تتداول بالقرب من 79,500 دولار، في حين حددت QCP Capital منطقة مقاومة تقريبية بين 80,000 و82,000 دولار، ومنطقة دعم بين 77,000 و78,000 دولار. وتكتسب هذه المستويات أهمية باعتبارها نقاطاً مرجعية لبناء المراكز، لكن الاختراق المؤكد سيتطلب على الأرجح محفزاً من الاقتصاد الكلي، وليس مجرد استمرار للزخم الناتج عن تقرير الوظائف وحده.

تحسنت المعنويات على المدى المتوسط إلى حد ما بفضل عودة نمو رأس المال المحقق إلى المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أن العملات تنتقل بين المتداولين عند تقييمات أعلى، وأن التعافي يحظى بدعم أوسع على السلسلة. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الفوري يعتمد على ما إذا كان التضخم سيؤكد توقعات السوق المتجددة بتشديد الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية أم سيعكسها. وينبغي للمتداولين مراقبة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، وأسعار المنتجين، وعوائد سندات الخزانة، والدولار الأمريكي، والتدفقات اليومية إلى صناديق ETF، وتمركزات المشتقات بعد صدور البيانات.