قراصنة القبعة البيضاء المزعومون يسحبون 4,000 بيتكوين من احتياطيات اتحاد شبكة Liquid التابعة لشركة Blockstream

تأثير السوق: هبوطي على الثقة في سوق العملات المشفرة، لكنه محدود نسبياً من حيث تأثيره المباشر على BTCUSD في البداية.

لا يتمثل الخطر الرئيسي في حدوث فشل فوري في بروتوكول بيتكوين، بل في فشل شديد في آلية الحفظ الاتحادي وآلية الربط في شبكة Liquid. تفيد مجلة بيتكوين بأنه تم سحب نحو 4,019 BTC—أي ما يعادل نحو 320 مليون دولار في ذلك الوقت—، مما ترك نحو 207 BTC في احتياطي الاتحاد، مقارنةً بأكثر من 4,200 BTC سابقاً. ويبدو أن الآلية المُبلغ عنها تضمنت إنشاء L-BTC احتيالية، أعقبته عملية peg-out تمت المصادقة عليها عبر البنية التحتية للاتحاد، رغم أن الاستغلال لم يُؤكَّد بالكامل بعد.

بالنسبة إلى BTCUSD، يُرجح أن يكون تأثير السعر الفوري متبايناً إلى هبوطي بدرجة متوسطة:

• لم يتم تأكيد أي تصفية قسرية حتى الآن: أفادت التقارير بأن العملات المسروقة لا تزال في العنوان الخاضع لسيطرة المخترقين، مما يقلل احتمال حدوث صدمة بيع فورية في السوق. وإذا أُعيدت الأموال أو تم التوصل إلى اتفاق بشأن مكافأة، فقد يتلاشى الضغط المباشر الناجم عن زيادة المعروض من BTC.
• خطر ضغط البيع الكامن: إذا قام المخترقون بتسييل جزء ولو صغير من 4,000 BTC، فقد تفرض منصات التداول ومكاتب OTC فحوصات إضافية أو ترفض العملات، مما قد يؤدي إلى تجزؤ السيولة وتقلبات قصيرة الأجل بدلاً من عملية بيع منظمة في السوق.
• صدمة الثقة: تتمثل المشكلة الأكبر للسوق في الضرر الذي لحق بالسمعة. تُستخدم Liquid في تسوية معاملات منصات التداول، وبنية المحافظ، وإصدار الأصول. ومع تعطيل عقد الجسر وإيقاف عمليات سحب L-BTC، يواجه المستخدمون حالة من عدم اليقين بشأن الاسترداد، قد تكون مؤقتة أو ممتدة. وقد يؤدي ذلك إلى إضعاف الثقة في السلاسل الجانبية المرتبطة ببيتكوين، والجسور الاتحادية، وهياكل BTC المغلّفة على نطاق أوسع.
• انتقال عدوى محدود إلى شبكة بيتكوين الرئيسية: استناداً إلى التقرير المتاح، لا يؤثر الحادث في إجماع الطبقة الأساسية لبيتكوين، أو قواعد ملكية BTC، أو أمن التعدين. ولذلك، فإن التفسير الأكثر قابلية للدفاع هو أنه حادث متعلق بالملاءة والبنية التحتية لشبكة Liquid، وليس فشلاً جوهرياً في بيتكوين.

تواجه L-BTC والأصول المرتبطة بـ Liquid مخاطر هبوط أكبر بكثير من BTCUSD. فإذا لم يكن الاحتياطي كافياً للوفاء بجميع عملات L-BTC القائمة، فقد يتم تداول الرمز بخصم مقارنةً بـ BTC أو يصبح غير سائل فعلياً إلى أن يضع الاتحاد خطة للتعافي. وقد أُفيد بأن الأصول الأخرى المُصدرة على Liquid لم تتأثر، لكن سيولتها وقابليتها للتحويل قد تتضرران بشكل غير مباشر أثناء توقف الشبكة.

الأفق الزمني:

• قصير الأجل: ارتفاع تقلبات سوق العملات المشفرة، واتساع فروق الأسعار في الأصول المتأثرة، وضغط العزوف عن المخاطر على رموز وشركات البنية التحتية المرتبطة ببيتكوين.
• متوسط الأجل: سيركز السوق على ما إذا كان سيتم استرداد BTC، وما إذا كانت جميع عملات L-BTC القائمة مدعومة بالكامل، وما إذا كان الاتحاد سيتمكن من تحديد الثغرة الظاهرة في الإجماع أو في آلية peg-out وإصلاحها.
• طويل الأجل: سيؤدي الفقدان الدائم إلى رفع علاوة المخاطر المطبقة على السلاسل الجانبية الاتحادية لبيتكوين، وقد يحوّل النشاط نحو تسوية بيتكوين الأصلية أو Lightning أو جسور بديلة. ومن شأن الاسترداد الكامل وإجراء تحليل شفاف بعد الحادث أن يحدّا بدرجة كبيرة من الأضرار.

ما ينبغي للمتداولين مراقبته تالياً:

حركة عملات BTC المسروقة، وأي تصفية عبر منصة تداول أو سوق OTC، وسعر تحويل L-BTC/BTC، وتحديثات إثبات الاحتياطيات، وخطة الاتحاد بشأن المسؤولية والتعويض، والشرح التقني للاستغلال، وما إذا كانت منصات التداول الكبرى ستستأنف إيداعات وسحوبات L-BTC. سيكون وجود عجز دائم مؤكد أكثر سلبية بكثير من توقف مؤقت للشبكة؛ في حين يُرجح أن تعكس أدلة الاسترداد جزءاً كبيراً من صدمة الثقة الأولية.