توقعات أسعار الذهب: ارتداد قريب الأجل، والبائعون ما زالوا يسيطرون
تحليل السوق بالذكاء الاصطناعي
تأثير السوق: من هبوطي إلى متباين بالنسبة إلى XAU/USD
يبدو أن الارتداد المُعلن في أسعار الذهب مدفوع أساسًا بضعف مؤقت في الدولار الأمريكي عقب الارتفاع الحاد للين الياباني—وسط تكهنات بشأن تدخل بنك اليابان—وبارتفاع الدولار الكندي بعد أن حافظ بنك كندا على انحيازه المتشدد. ويمكن لهذه الآلية أن ترفع XAU/USD على المدى القصير، لكنها لا تمثل تحسنًا مستدامًا في ظروف الطلب الأساسية على الذهب.
ويُبقي التقييم الفني الوارد في المقالة على الانحياز الأوسع نطاقًا والسلبي على المدى القريب: فلا يزال الذهب دون متوسطَي الحركة لفترتي 20 و100 على الرسم البياني لأربع ساعات، بينما تحول الزخم ومؤشر RSI إلى الانخفاض بعد تصحيح أوضاع التشبع في البيع. ويشير ذلك إلى أن الارتداد قد يعكس تغطية مراكز البيع أو انفراجًا مرتبطًا بالدولار، بدلًا من أن يمثل انعكاسًا مؤكدًا للاتجاه.
بالنسبة إلى المتداولين، يتمثل الاختبار الرئيسي في ما إذا كان XAU/USD قادرًا على استعادة منطقة 4,400 دولار والحفاظ عليها، تليها منطقة المقاومة الأقوى بالقرب من 4,479 دولارًا. وسيؤدي الفشل عند هذه المستويات إلى الإبقاء على الهيكل الهبوطي، مع تمثيل منطقة 4,305 دولارات ثم مستوى 4,200 دولار لنقطتي المرجع التاليتين على الجانب الهبوطي اللتين حددهما المصدر.
الإعداد الأساسي متباين. فارتفاع أسعار النفط الخام المرتبط بالتوترات في الشرق الأوسط يزيد المخاوف المتعلقة بالتضخم والمخاطر الجيوسياسية، وهو ما قد يدعم جاذبية الذهب كملاذ آمن. إلا أن استمرار التضخم المدفوع بالنفط قد يُبقي أيضًا توقعات أسعار الفائدة وعوائد السندات مرتفعة، مما يزيد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصل لا يدر عائدًا. ولذلك، يُرجح أن يهيمن اتجاه الدولار واستجابة العوائد الحقيقية على أي طلب مدفوع بالعوامل الجيوسياسية.
التفسير التداولي:
يتمثل الانحياز الفوري في ارتداد قد يكون قابلًا للتداول ضمن إطار فني لا يزال هبوطيًا، وليس في انعكاس صعودي واضح. وسيؤدي التعافي المستدام فوق مستويات المقاومة المذكورة إلى إضعاف الحالة الهبوطية؛ بينما سيعززها تجدد قوة الدولار، أو ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، أو كسر القاع الأخير. وينبغي للمتداولين مراقبة بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية، وعوائد سندات الخزانة، ومؤشر الدولار، وأسعار النفط، والمزيد من التطورات في الشرق الأوسط، وأي تأكيد على تدخل بنك اليابان في سوق العملات.