نقره در پی احیای گمانهزنیها درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو توسط شاخص PPI آمریکا، به زیر ۶۵ دلار سقوط کرد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
محرک فوری بازار مثبت برای دلار آمریکا و منفی برای فلزات گرانبها است و نقره بهطور ویژه آسیبپذیر است، زیرا هم نقش سرمایهگذاری بدون بازده دارد و هم در معرض قابلتوجه تقاضای صنعتی قرار میگیرد. FXStreet گزارش میدهد که شاخص اصلی PPI در ماه اوت به ۵.۴٪ سالبهسال شتاب گرفت، در حالی که بازارها احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست بعدی را از حدود ۶۱٪ به ۷۰٪ افزایش دادند. این بازقیمتگذاری باعث افزایش بازده اوراق خزانه و تقویت دلار شد و XAG/USD را به زیر ۶۵ دلار رساند.
در بازار فارکس، سازوکار اصلی انتقال، افزایش بازده واقعی مورد انتظار اوراق آمریکا است. اگر شاخص CPI روز جمعه تداوم تورم را تأیید کند، بازارها ممکن است مسیر انقباضیتری برای فدرال رزرو قیمتگذاری کنند؛ موضوعی که از DXY و جفتارزهای مرتبط با دلار آمریکا حمایت میکند و بر EUR/USD، GBP/USD، AUD/USD و دیگر ارزهای حساس به نرخ بهره یا ریسک فشار وارد میکند. افزایش بازده اوراق آمریکا میتواند از USD/JPY نیز حمایت کند، هرچند انتظارات مربوط به سیاست خود بانک مرکزی ژاپن و تقاضا برای داراییهای امن ممکن است این رابطه را محدود کند.
این سیگنال بهطور کامل از موضعی انقباضی و تهاجمی حمایت نمیکند. شاخص اصلی PPI ماهانه تنها ۰.۲٪ افزایش یافت که پایینتر از انتظارات بود و نشان میدهد بخشی از فشارهای زیربنایی قیمت همچنان مهار شده است. بنابراین، تفسیر نزولی برای نقره به این بستگی دارد که CPI پیام شاخص اصلی PPI را تأیید کند، نه اینکه افزایش قیمتهای تولیدکننده بهعنوان رویدادی یکباره یا تحریفی ناشی از انرژی تلقی شود.
اگر بازده واقعی و دلار به رشد خود ادامه دهند، نقره ممکن است عملکرد ضعیفتری نسبت به طلا داشته باشد، زیرا نقره حساسیت بیشتری به تولید جهانی، الکترونیک و تقاضای انرژی خورشیدی دارد. افزایش پایدار قیمت نفت میتواند نگرانیهای تورمی را تقویت کرده و انتظارات برای کاهش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد، اما همزمان ممکن است ترس از کند شدن رشد اقتصادی را افزایش دهد؛ در نتیجه، چشمانداز فلزات صنعتی و ارزهای با بتای بالاتر ترکیبی خواهد بود.
معاملهگران باید در ادامه چه مواردی را زیر نظر داشته باشند:
شاخص CPI آمریکا، بازنگریها در انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو، بازده اوراق خزانه ۲ساله و ۱۰ساله، تداوم حرکت DXY و اینکه آیا طلا در مقایسه با نقره تثبیت میشود یا خیر. CPI ضعیفتر، محرک فعلی دلار و بازده اوراق را تضعیف میکند و میتواند موجب بهبود بازار فلزات گرانبها شود؛ یک شگفتی صعودی دیگر در دادههای تورمی، دیدگاه نزولی درباره نقره را تقویت کرده و از دلار حمایت خواهد کرد، هرچند هرگونه اثر متقابل ناشی از ریسک رکود یا تنشهای ژئوپلیتیکی باید در نظر گرفته شود.