ترامپ پس از هشدار صنعت، تشکیل «نیروی هوش مصنوعی» را اعلام کرد

این اعلامیه برای دارایی‌های مرتبط با هوش مصنوعی ترکیبی است و در ابتدا، بیش از آنکه بر سودآوری شرکت‌ها اثر بگذارد، برای انتظارات سیاست‌گذاری اهمیت دارد. تغییر کلیدی این است که دولت از مواضع کلیِ حامی هوش مصنوعی به سوی ایفای نقشی رسمی در سطح فدرال حرکت می‌کند؛ نقشی که شامل «نیروی هوش مصنوعی» و یک مقام جدید موسوم به تزار هوش مصنوعی است و در شرایطی مطرح می‌شود که مخالفت سیاسی با این فناوری رو به افزایش است.

پیامدهای بازار:

• ابرشرکت‌های آمریکایی، توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی و شرکت‌های نیمه‌رسانا: اثر کوتاه‌مدت نامشخص است. ایجاد یک ساختار هماهنگ فدرال برای هوش مصنوعی می‌تواند از خریدهای دولتی، کاربردهای دفاعی، هزینه‌کرد زیرساختی و اولویت‌های ملی شفاف‌تر حمایت کند. این امر برای شرکت‌های بزرگ آمریکایی در حوزه رایانش ابری، تراشه، مراکز داده و امنیت سایبری مطلوب خواهد بود. بااین‌حال، نظارت فدرال هزینه‌های انطباق، محدودیت‌های استقرار و این خطر را نیز به همراه دارد که نگرانی‌های سیاسی درباره ایمنی، جابه‌جایی نیروی کار یا آسیب به مصرف‌کنندگان، استفاده تجاری را محدود کند.

• پیمانکاران حوزه دفاعی و فناوری دولتی: چشم‌انداز احتمالاً سازنده‌تر است. یک واحد فدرال متمرکز بر هوش مصنوعی می‌تواند پذیرش این فناوری را در حوزه‌های نظامی، اطلاعاتی و بخش عمومی تسریع کند و در بلندمدت تقاضا برای توان پردازشی تخصصی، خدمات ابری امن، سامانه‌های نظارتی و نرم‌افزارهای دفاعی ایجاد کند. میزان این اثر به آن بستگی دارد که آیا این طرح واقعاً بودجه و اختیار قانونی دریافت می‌کند یا صرفاً در حد یک اعلامیه اجرایی باقی می‌ماند.

• زیرساخت هوش مصنوعی و بازارهای برق: حمایت دولت از این طرح می‌تواند انتظارات درباره تداوم ساخت مراکز داده را تقویت کند و به نفع موضوعات مرتبط با تجهیزات نیمه‌رسانا، شبکه‌سازی، تولید برق و زیرساخت‌های شرکت‌های خدمات عمومی باشد. در مقابل، نظارت سخت‌گیرانه‌تر ممکن است صدور مجوزها را به تأخیر بیندازد یا توسعه را در مناطقی که با محدودیت برق، آب یا الزامات زیست‌محیطی مواجه‌اند، محدود کند.

• ارزش‌گذاری گسترده‌تر بخش فناوری: این سیگنال سیاستی ممکن است صرف ریسک مقرراتی اعمال‌شده بر سهام هوش مصنوعی با رشد بالا را افزایش دهد. احتمالاً سرمایه‌گذاران میان شرکت‌هایی که در موقعیت بهره‌مندی از قراردادهای دولتی هستند و شرکت‌هایی که به استقرار نامحدود محصولات برای مصرف‌کنندگان یا بنگاه‌ها وابسته‌اند، تمایز قائل خواهند شد. این اعلامیه به‌تنهایی قواعد، بودجه یا اختیارات اجرایی لازم برای بازارزش‌گذاری معنادار این بخش را مشخص نمی‌کند.

• دلار آمریکا و نرخ‌های بهره: اثر مستقیم اقتصاد کلان در ابتدا باید محدود باشد. اگر این برنامه به هزینه‌کرد مالی قابل‌توجه تبدیل شود یا رقابت راهبردی با چین را تشدید کند، ممکن است تا حدی از انتظارات مربوط به سرمایه‌گذاری صنعتی و دفاعی آمریکا حمایت کند. هرگونه اثر بر بازده اوراق خزانه‌داری یا دلار آمریکا احتمالاً به شواهدی از تأمین مالی، تعهدات خرید دولتی یا اقدامات گسترده‌تر برای کنترل صادرات نیاز خواهد داشت.

برداشت معاملاتی:

واکنش اولیه احتمالاً انتخابی در سطح بخش‌ها خواهد بود، نه یک حرکت گسترده ریسک‌پذیر. هوش مصنوعی دفاعی، خدمات ابری امن و تأمین‌کنندگان زیرساخت می‌توانند منتفع شوند، در حالی که شرکت‌های در معرض واکنش منفی مصرف‌کنندگان یا مقررات سخت‌گیرانه‌تر ممکن است عملکرد ضعیف‌تری داشته باشند. ابهام اصلی این است که آیا «نیروی هوش مصنوعی» به یک نهاد عملیاتی برخوردار از بودجه تبدیل می‌شود یا عمدتاً پاسخی سیاسی به نگرانی‌های رأی‌دهندگان باقی می‌ماند.

معامله‌گران باید انتصاب تزار هوش مصنوعی، مأموریت قانونی این واحد، تخصیص‌های بودجه‌ای، برنامه‌های خرید دولتی، مقررات حریم خصوصی داده‌ها و ایمنی، و هرگونه تغییر در کنترل‌های صادراتی نیمه‌رساناها را زیر نظر داشته باشند. بدون این اقدامات تکمیلی، این اعلامیه بیش از آنکه تغییری پایدار در انتظارات سودآوری ایجاد کند، احتمالاً نوسان ناشی از اخبار را به همراه خواهد داشت.