یورو: موضع تندروانه بانک مرکزی اروپا حمایت محدودی در برابر دلار آمریکا ارائه میدهد - ING
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
EUR/USD: سوگیری کوتاهمدت اندکی نزولی، با وجود لحن تهاجمی بانک مرکزی اروپا
ارتباطات بانک مرکزی اروپا در حاشیه به نفع یورو است: سیاستگذاران همچنان آمادگی خود را برای ادامه سیاستهای انقباضی حفظ کردهاند، در حالی که نبود مخالفت آشکار از سوی جناح متمایل به سیاستهای انبساطی، ریسک چرخش قریبالوقوع به سمت تسهیل پولی را کاهش میدهد. این وضعیت باید از فروش تهاجمی EUR/USD جلوگیری کند و ممکن است به پوشش موقت موقعیتهای فروش یا تثبیت قیمت منجر شود.
با این حال، این سیگنال بهاندازهای قوی نیست که روندی پایدار برای صعود یورو ایجاد کند. گزارشها درباره نبود آثار تورمی دور دوم، حتی در صورت حفظ لحن تهاجمی مقامها، استدلال برای ادامه سیاستهای انقباضی بانک مرکزی اروپا را تضعیف میکند. همزمان، محرک اصلی بازار ممکن است همچنان مسیر نسبی نرخهای کوتاهمدت آمریکا و منطقه یورو باشد. اگر بازدهی کوتاهمدت آمریکا در پی دادههای جدید یا بازقیمتگذاری انتظارات درباره فدرال رزرو افزایش یابد، مزیت بازدهی دلار میتواند حمایت بانک مرکزی اروپا از یورو را تحتالشعاع قرار دهد.
برداشت بازار:
- کوتاهمدت: EUR/USD از وضعیتی خنثی تا اندکی نزولی برخوردار است؛ کاهش قیمت ممکن است منظم باشد و نه یکطرفه.
- میانمدت: اگر انتظارات نرخ بهره آمریکا همچنان تقویت شود یا شرایط کلی ریسک و کالاها وخیمتر شود، ریسکهای مثبت برای دلار غالب خواهند بود.
- سناریوی بالقوه صعودی: اگر لاگارد احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را تقویت کند، دادههای منطقه یورو بهبود یابند یا دادههای آمریکا بازارها را به سمت انتظارات پایینتر برای نرخ بهره فدرال رزرو سوق دهند، EUR/USD میتواند بهبود یابد.
- سناریوی نزولی: توالی قویتر دادههای آمریکا، افزایش بازدهی اوراق خزانهداری یا تشدید دوباره ریسکگریزی احتمالاً یورو را آسیبپذیر خواهد کرد؛ بهطوری که ING احتمال آزمون سطح 1.1400 را مطرح کرده است.
نتیجه اصلی برای معاملات این است که لحن تهاجمی بانک مرکزی اروپا ممکن است جذابیت دنبالکردن کاهش EUR/USD را کم کند، اما هنوز محرک قانعکنندهای برای افزایش پایدار ارزش یورو فراهم نمیکند. معاملهگران باید اظهارات لاگارد، بازدهی کوتاهمدت آمریکا، دادههای جدید تورم و اشتغال آمریکا و شواهد مربوط به گسترش فشارهای تورمی منطقه یورو فراتر از آثار دور اول را زیر نظر داشته باشند.