این چهار سهام می‌توانند بیشترین بهره را از فرصت ۳.۲ تریلیون‌دلاری صنعت نیمه‌رسانا ببرند

تأثیر بر بازار: برای سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا نسبتاً صعودی است، اما عمدتاً یک دیدگاه بلندمدت محسوب می‌شود و نه محرکی فوری برای سودآوری.

پیش‌بینی بانک آو آمریکا مبنی بر اینکه بازار نیمه‌رساناها می‌تواند از حدود ۱.۷ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۶ به ۳.۲ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ گسترش یابد، به معنای رشد سالانه مرکب حدود ۱۷٪ است؛ نرخی که مستلزم تداوم تقاضا فراتر از چرخه فعلی سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی خواهد بود. محرک‌های ذکرشده—حافظه، مراکز داده، تراشه‌های خودرویی و صنعتی—نشان‌دهنده یک چرخه صعودی گسترده‌تر در صنعت نیمه‌رسانا هستند، نه دیدگاهی که صرفاً به تقاضا برای شتاب‌دهنده‌ها وابسته باشد.

به نظر می‌رسد Micron (MU) به‌طور ویژه از این چشم‌انداز منتفع شود، زیرا تقاضا برای حافظه به‌عنوان یکی از موتورهای اصلی رشد معرفی شده است. در صورت ادامه مصرف فزاینده حافظه‌های با عملکرد بالا توسط زیرساخت‌های هوش مصنوعی، این امر می‌تواند از طریق افزایش بهره‌برداری از ظرفیت، قدرت قیمت‌گذاری و اهرم عملیاتی، زمینه رشد بیشتری را فراهم کند. این چشم‌انداز برای سایر تأمین‌کنندگان حافظه، تجهیزات نیمه‌رسانا و مراکز داده، همچنین ETFهای نیمه‌رسانا مانند SMH و SOXX نیز مثبت است؛ هرچند بخش در دسترس مقاله، نام سهام دیگرِ معرفی‌شده در تحلیل کامل را فاش نمی‌کند.

اهمیت اصلی این پیش‌بینی برای بازار آن است که این استدلال را به چالش می‌کشد که کاهش سرعت رشد هوش مصنوعی به‌سرعت تقاضا برای تراشه‌ها را تضعیف خواهد کرد. اگر سرمایه‌گذاران دیدگاه گسترش بازار گسترده‌تر را بپذیرند، حمایت ارزش‌گذاری می‌تواند از نام‌های پیشرو در حوزه هوش مصنوعی به بخش‌های حافظه، خودرویی، صنعتی و تجهیزات نیز گسترش یابد. این امر به نفع معامله‌ای متنوع‌تر در صنعت نیمه‌رسانا خواهد بود و می‌تواند وابستگی این بخش به گروه کوچکی از شرکت‌های بزرگِ بهره‌مند از هوش مصنوعی را کاهش دهد.

برداشت نزولی این است که برآورد اندازه کل بازار قابل دسترس در سال ۲۰۳۰ با رشد درآمد یا سود در کوتاه‌مدت یکسان نیست. چرخه‌های صنعت نیمه‌رسانا همچنان در برابر اصلاح موجودی‌ها، ظرفیت مازاد، کاهش قیمت حافظه، محدودیت‌های صادراتی، تمرکز مشتریان و تأخیر در هزینه‌های سرمایه‌ای مراکز داده آسیب‌پذیر هستند. فرض‌های رشد بالا ممکن است از قبل در ارزش‌گذاری‌ها لحاظ شده باشند و در نتیجه، سهام در برابر هرگونه شواهدی مبنی بر کند شدن هزینه‌کرد زیرساخت‌های هوش مصنوعی یا همگام شدن عرضه با تقاضا حساس باقی بمانند.

افق زمانی:

اثر فوری احتمالاً عمدتاً ناشی از احساسات بازار و متمرکز بر سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا خواهد بود. تأثیر میان‌مدت به قیمت‌گذاری آتی حافظه، میزان بهره‌برداری از ظرفیت کارخانه‌های تولید تراشه، سفارش‌های تجهیزات و راهنمایی‌های شرکت‌های بزرگ ارائه‌دهنده خدمات ابری درباره مخارج سرمایه‌ای بستگی دارد. تحقق دیدگاه بلندمدت مستلزم تأیید این موضوع است که تقاضای خودرویی و صنعتی هم‌زمان با ادامه گسترش مراکز داده بهبود می‌یابد.