پیشبینی یورو به دلار: EURUSD با وجود حمایت بازده اوراق قرضه در حال سقوط است
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاهمدت برای EUR/USD اندکی نزولی است، اما در میانمدت بهطور قاطع نزولی نیست.
سیگنال اصلی این است که احساس ریسک در حال حاضر بر مزیت بازدهی یورو غلبه کرده است. افت EUR/USD به سمت 1.1552، با وجود اینکه اختلاف بازدهی دوساله آلمان و آمریکا ارزش مدلمحور بالاتری در نزدیکی 1.1633 را نشان میدهد، حاکی از آن است که سرمایهگذاران نقدینگی دلار و موقعیتگیری تدافعی را بر حمایت ناشی از نرخهای بهره نسبی ترجیح میدهند. این موضوع نشانهای منفی برای واکنش کوتاهمدت این جفتارز است.
از نظر تکنیکال، وضعیت تضعیف شده است. مومنتوم به محدوده پایین 40 رسیده و قیمت نقدی در حال آزمودن میانگین متحرک 50روزه در نزدیکی 1.1531 است، در حالی که 1.1500 بهعنوان حمایت اصلی شناسایی شده است. شکست پایدار زیر این محدوده احتمالاً برداشت نزولی را تقویت خواهد کرد، زیرا نشان میدهد بازار در حال قیمتگذاری تقاضای ضعیفتر برای یورو است، نه اینکه صرفاً یک حرکت بیشخریدشده را اصلاح کند. در مقابل، حفظ محدوده 1.1500–1.1530 امکان بهبود به سمت سطح 1.16 را حفظ خواهد کرد، بهویژه اگر اشتهای ریسک بهبود یابد.
یورو همچنان از دو نیروی متضاد، حمایت بنیادی محدودی دریافت میکند: اختلاف بازدهی نسبتاً حمایتی و لحن فزاینده تهاجمی بانک مرکزی اروپا که به افزایش قیمت انرژی مرتبط است. بااینحال، کانال قیمت انرژی دو وجه دارد. این عامل ممکن است انتظارات تورمی را افزایش داده و احتمال تسهیل سیاستی بانک مرکزی اروپا در کوتاهمدت را کاهش دهد، اما همزمان میتواند قدرت خرید خانوارهای اروپایی، حاشیه سود صنایع و انتظارات رشد را تضعیف کند. بنابراین، بازار ممکن است افزایش قیمت انرژی را تورمزدا-رکودی تلقی کند، نه عاملی صرفاً مثبت برای یورو.
رویداد مهم بعدی، نظرسنجی احساسات سرمایهگذاران ZEW آلمان است. نتیجهای قویتر میتواند با بهبود انتظارات درباره رشد اقتصادی و فعالیت صنعتی اروپا، حمایت مبتنی بر بازدهی از یورو را تأیید کند. رقم ضعیف، این خطر را افزایش میدهد که واگرایی بازدهی و قیمت نقدی بهجای شکلگیری یک رشد جبرانی، از طریق کاهش بیشتر EUR/USD برطرف شود.
برداشت معاملاتی:
تا زمانی که EUR/USD زیر محدوده مقاومت اخیر در نزدیکی 1.1650 باقی بماند، سوگیری فوری محتاطانه تا نزولی است. سیگنال گستردهتر ترکیبی است: فشار نزولی بیشتر ناشی از ریسکگریزی و تقاضا برای دلار است تا وخامت آشکار در انتظارات نرخ بهره منطقه یورو. معاملهگران باید بررسی کنند که آیا سطح 1.1500 حفظ میشود، بازدهیهای کوتاهمدت آمریکا و آلمان در چه مسیری حرکت میکنند، عملکرد دلار در برابر سایر جفتارزهای تدافعی چگونه است، نتیجه انتشار ZEW چه خواهد بود و آیا تهاجمیتر شدن موضع بانک مرکزی اروپا در واکنش به انرژی از یورو حمایت میکند یا برعکس، نگرانیها درباره رشد اقتصادی اروپا را تشدید خواهد کرد.