۵ نکتهای که باید پیش از باز شدن بازار سهام در روز دوشنبه بدانید
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
سوگیری فوری بازار ریسکگریز و منفی برای رشد است و نزدک و مجموعه شرکتهای نیمهرسانا بهویژه آسیبپذیر هستند. افتهای گزارششده پیش از بازگشایی بازار در معاملات آتی نزدک، SMH و سهام شرکتهای تولیدکننده حافظه نشان میدهد که سرمایهگذاران در حال بازنگری در دوام چرخه هزینهکرد سرمایهای هوش مصنوعی هستند، نه اینکه صرفاً به یک اعلامیه مربوط به یک شرکت واکنش نشان دهند. کاهش معتبر در فعالیت توسعهدهندگان پیشرو هوش مصنوعی میتواند انتظارات مربوط به هزینهکرد مراکز داده، تقاضا برای شتابدهندهها، قیمتگذاری حافظه و سرمایهگذاری در شبکه را تضعیف کند و بر NVDA، AMD، MRVL، INTC، ETFهای نیمهرسانا و تأمینکنندگان زیرساخت مرتبط با هوش مصنوعی فشار وارد آورد.
حرکت به سمت سهام شرکتهای امنیت سایبری، معاملهای مبتنی بر چرخش نسبی است و لزوماً نشانه بهبود گسترده فناوری نیست. افزایش نگرانیها درباره ایمنی هوش مصنوعی و سوءاستفاده از مدلها ممکن است ارزش ادراکشده محصولات هویتی، امنیت نقاط پایانی، امنیت ابری و حاکمیت هوش مصنوعی را افزایش دهد و به نفع نامهایی مانند PANW و CRWD باشد. بااینحال، اگر این بحث در نهایت پذیرش هوش مصنوعی در شرکتها یا بودجههای فناوری را بهطور کلی کاهش دهد، رشد سهام امنیت سایبری ممکن است انتخابی و نه پایدار باشد.
نفت، عامل کلان اقتصادی مهمتری است. برنت بالاتر از 108 دلار و WTI در محدوده 103 دلار، همراه با تعطیلی یک خط لوله عربستان سعودی و بهتعویقافتادن دیپلماسی منطقهای، خطر یک شوک مجدد تورم انرژی را افزایش میدهد. این وضعیت برای بخشهای حملونقل، مواد شیمیایی، کالاهای مصرفی اختیاری و سایر بخشهای حساس به سوخت منفی است، درحالیکه از تولیدکنندگان انرژی و احتمالاً USD از طریق کانالهای دارایی امن و رابطه مبادله حمایت میکند. هزینههای بالاتر سوخت همچنین حاشیه سود و قدرت خرید خانوارها را تهدید میکند و خطر ضعف رشد همراه با تورم بالاتر را افزایش میدهد.
نشست فدرال رزرو یک عدمتقارن بزرگ در سیاستگذاری ایجاد میکند. طبق گزارشها، بازارها احتمال افزایش 25 واحد پایهای را تقریباً 90% ارزیابی میکنند؛ بنابراین ممکن است خود افزایش نرخ تا حد زیادی در قیمتها لحاظ شده باشد و ریسک بزرگتر، راهنماییهای همراه آن باشد. سیگنال انقباضی با تمرکز بر تورم پایدار یا انتقال هزینههای انرژی میتواند بازده اوراق خزانهداری را افزایش دهد و ارزشگذاری فناوریهای با مدتزمان طولانی را بیشتر فشرده کند. در مقابل، هرگونه نشانهای مبنی بر موقتی دانستن شوک نفتی از سوی فدرال رزرو میتواند آسیب به سهام را محدود کند، هرچند ریسک سودآوری ناشی از هزینههای بالاتر انرژی را از بین نخواهد برد.
برنامه لغوشده اوراکل برای فروش سهام، از نظر فنی برای کاهش عرضه مازاد حمایتکننده است، زیرا هیچ سهمی فروخته نشد؛ اما افت گزارششده سهام نشان میدهد که سرمایهگذاران این رویداد را بیشتر مسئلهای مربوط به اعتماد یا ارزشگذاری میدانند تا رویدادی مرتبط با رقیقشدن سهام. با توجه به میزان مواجهه اوراکل با انتظارات مربوط به زیرساخت هوش مصنوعی و گزارشها درباره از دست رفتن تقریباً نیمی از ارزش آن طی سال گذشته، ORCL همچنان نسبت به تغییرات در روایت گستردهتر سرمایهگذاری در هوش مصنوعی حساس است.
در مجموع، این وضعیت در کوتاهمدت برای هوش مصنوعی سفتهبازانه و نیمهرساناها نزولی، برای امنیت سایبری و انرژی در مبنای نسبی سازنده، و در صورت بالا ماندن قیمت نفت بالقوه منفی برای سهام گسترده بازار است. نقاط تأییدی اصلی عبارتاند از پیشبینیهای بهروزشده و ادبیات فدرال رزرو، تحولات بیشتر پیرامون مسیرهای تأمین خاورمیانه، اینکه آیا شرکتهای هوش مصنوعی واقعاً هزینهکرد سرمایهای خود را کاهش میدهند یا نه، و اینکه آیا فروش سهام نیمهرساناها به نرمافزار، رایانش ابری و تأمینکنندگان صنعتی نیز سرایت میکند یا خیر. افت گزارششده طلا با وجود تنشهای ژئوپلیتیکی نیز نشان میدهد که انتظارات نرخ بهره و نقدینگی ممکن است در حال حاضر بر تقاضای سنتی برای داراییهای امن غالب باشد.