ETFهای اتریوم ۲۱۶ میلیون دلار جذب کردند، در حالی که صندوق‌های بیت‌کوین همچنان با خروج سرمایه مواجه‌اند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
داده‌های جریان سرمایه در کوتاه‌مدت، از منظر نسبی، برای ETHUSD صعودی هستند؛ اما این سیگنال بیشتر به چرخش سرمایه درون بازار رمزارزها مربوط می‌شود تا افزایش گسترده تمایل به پذیرش ریسک. ETFهای اتر در ۱۱ سپتامبر ۲۱۶.۴۱ میلیون دلار و در مجموع حدود ۱۹۷ میلیون دلار طی هفته جذب کردند و چهارمین هفته متوالی مثبت خود را رقم زدند؛ در حالی که ETFهای بیت‌کوین برای چهارمین جلسه متوالی با خروج سرمایه مواجه شدند و طی هفته حدود ۴۶۲.۷۳ میلیون دلار از دست دادند.
برای ETH، ایجاد واحدهای جدید ETF به‌صورت پایدار می‌تواند از تقاضای نقدی حمایت کرده و احساسات سرمایه‌گذاران نهادی را بهبود دهد، به‌ویژه اگر ورود سرمایه در چندین جلسه ادامه یابد و تنها به یک روز محدود نباشد. پیامد فوری بازار می‌تواند عملکرد بهتر ETH در مقایسه با BTC باشد و احتمال شکل‌گیری موقعیت‌های ارزش نسبی و چرخش سرمایه به سمت آلت‌کوین‌های بزرگ‌تر را افزایش دهد.
با این حال، کیفیت این سیگنال ترکیبی است. صندوق ETHA متعلق به بلک‌راک حدود ۱۴۸.۸۲ میلیون دلار از ورود روزانه سرمایه را به خود اختصاص داده است؛ بنابراین رقم اصلی به‌شدت به یک صندوق وابسته است و نشان‌دهنده تقاضای توزیع‌شده و متوازن نیست. این مقاله همچنین اشاره می‌کند که ETFهای اتر تا همین ۹ سپتامبر با خروج سرمایه مواجه بودند؛ بنابراین برای اثبات شکل‌گیری یک روند پایدار، چند روز دیگر با ورود سرمایه قابل‌توجه مورد نیاز است.
خروج سرمایه از بیت‌کوین عاملی نسبی و نزولی برای BTC است، اما به‌طور خودکار به معنای نزولی بودن کل بازار رمزارزها نیست. اگر سرمایه‌ها از بیت‌کوین به اتریوم منتقل شوند، ETH می‌تواند منتفع شود، در حالی که میزان کلی مواجهه با دارایی‌های دیجیتال ثابت بماند. برعکس، اگر برداشت سرمایه از بیت‌کوین منعکس‌کننده کاهش گسترده‌تر ریسک‌پذیری باشد، ورود سرمایه به ETH ممکن است صرفاً یک تخصیص موقت و خاص یک محصول باشد، نه ورود نقدینگی جدید به بازار رمزارزها.
پس‌زمینه اقتصاد کلان می‌تواند روند صعودی را محدود کند. منبع گزارش می‌دهد که CPI ماه اوت نسبت به ماه قبل ۰.۴٪ افزایش یافته، تورم هسته به‌صورت سالانه ۲.۴٪ بوده و افزایش ماهانه ۰.۳٪ در تورم هسته اندکی بالاتر از انتظارات توصیف شده است. این ترکیب ممکن است انتظارات برای تسهیل سریع سیاست پولی را کاهش دهد و بازده واقعی، دلار و مواضع ارتباطی فدرال رزرو را به عوامل محدودکننده مهمی برای ارزش‌گذاری رمزارزها تبدیل کند.
پیامد معاملاتی:
سوگیری اولیه برای ETHUSD محتاطانه صعودی است، به‌ویژه در برابر BTC؛ اما تأیید این دیدگاه به ادامه ورود سرمایه به ETFها، بهبود عملکرد ETH/BTC و نبودِ تشدید دوباره انتظارات انقباضی در حوزه نرخ بهره در نتیجه عوامل کلان اقتصادی نیاز دارد. معامله‌گران باید جریان‌های روزانه بعدی ETFها، ذخایر ETH در صرافی‌ها، قدرت نسبی ETH/BTC، راهنمایی‌های فدرال رزرو، بازده اوراق خزانه و همچنین این موضوع را زیر نظر داشته باشند که آیا خروج سرمایه از بیت‌کوین به سایر صندوق‌های رمزارزی نیز گسترش می‌یابد یا خیر.