پیش‌بینی قیمت اتریوم در حالی که ورود سرمایه به ETFهای ETH به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسید؛ هشدار گلدمن ساکس درباره افزایش نرخ بهره
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاه‌مدت برای ETHUSD نسبتاً صعودی، اما همراه با ریسک قابل‌توجه اقتصاد کلان.
مهم‌ترین سیگنال بازار، قدرت تقاضای نهادی است: طبق گزارش‌ها، ETFهای اتریوم در ۱۱ سپتامبر ۲۱۶.۴ میلیون دلار جذب کردند که بالاترین ورود روزانه از ۲۷ اوت محسوب می‌شود؛ این در حالی است که صندوق‌های بیت‌کوین و سولانا با خروج سرمایه مواجه شدند. این قدرت نسبی نشان می‌دهد که سرمایه به‌طور مشخص به سمت ETH در حال چرخش بوده، نه اینکه به‌صورت گسترده وارد بازار رمزارز شده باشد. تمرکز جریان‌های سرمایه در ETHA متعلق به بلک‌راک نیز نشان می‌دهد که ابزارهای نهادی قانون‌گذاری‌شده، منبع مهمی از تقاضای حاشیه‌ای هستند.
این تقاضا سازنده است، زیرا خرید ETF می‌تواند حمایت مستمری از بازار نقدی فراهم کند و حساسیت ETH را نسبت به فروش سفته‌بازانه کوتاه‌مدت کاهش دهد. انتشار شاخص CPI که در مجموع مطابق انتظارات بود نیز ممکن است رشد فوری بازده اوراق خزانه‌داری را محدود کرده و اجازه داده باشد اشتهای ریسک در بازار رمزارزها حفظ شود. بااین‌حال، حرکت گزارش‌شده قیمت به سمت ۲٬۶۶۵ دلار باید به‌عنوان شتابی ناشی از یک رویداد تلقی شود، نه تأییدی بر شکل‌گیری یک روند پایدار.
عامل اصلی خنثی‌کننده، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست FOMC در ۱۶ سپتامبر است. نرخ‌های سیاستی بالاتر معمولاً نرخ تنزیل اعمال‌شده بر دارایی‌های با سررسید بلند و بدون بازده را افزایش می‌دهند، دلار را تقویت می‌کنند و شرایط نقدینگی گسترده‌تر را انقباضی‌تر می‌سازند. توانایی ETH برای جذب ورود سرمایه به ETFها علی‌رغم این ریسک، مثبت است؛ اما در صورت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو یا ارسال سیگنال‌هایی درباره ادامه سیاست انقباضی، احتمال واکنش «شایعه را بخر، خبر را بفروش» نیز افزایش می‌یابد.
از نظر تکنیکال، این مقاله ۲٬۷۰۰ تا ۲٬۸۰۰ دلار را به‌عنوان یک ناحیه عرضه قابل‌توجه شناسایی می‌کند. حرکت پایدار از این محدوده می‌تواند ساختار صعودی میان‌مدت را بهبود دهد و احتمالاً مسیر را به سمت ناحیه روانی مهم ۳٬۰۰۰ دلار باز کند. در مقابل، ناتوانی در حفظ محدوده شکست گزارش‌شده در نزدیکی ۲٬۵۱۶ دلار و سپس افت قیمت به زیر سطح پایینی کانال، یعنی حدود ۲٬۳۹۰ دلار، نشان می‌دهد که تقاضای ETF نتوانسته بر عرضه بالاسری و فشارهای اقتصاد کلان غلبه کند. این سطوح، مقادیر مرجع ذکرشده در مقاله هستند و سیگنال‌های معاملاتی مستقلاً تأییدشده محسوب نمی‌شوند.
برداشت معاملاتی:
تا زمانی که ورود سرمایه به ETFها قوی باقی بماند و ETH بالاتر از شکست گزارش‌شده از محدوده تثبیت حفظ شود، سوگیری کوتاه‌مدت مثبت است. چشم‌انداز میان‌مدت مختلط است، زیرا محرک صعودی ناشی از جریان سرمایه با فدرال رزروی بالقوه انقباضی، نرخ‌های بهره بالاتر جهانی و یک ناحیه عرضه متمرکز روبه‌روست. معامله‌گران باید جریان‌های روزانه بعدی ETFها، عملکرد نسبی ETH در مقایسه با BTC، بازده اوراق خزانه‌داری و دلار را در حوالی تصمیم FOMC در ۱۶ سپتامبر، و همچنین توانایی ETH برای بسته‌شدن قاطعانه بالاتر از ناحیه عرضه ۲٬۷۰۰ تا ۲٬۸۰۰ دلار زیر نظر داشته باشند.