XRP با وجود ورود سرمایه به ETF کاهش می‌یابد: چرا خریداران همچنان در دفاع از سطح ۱٫۴۰ دلار ناکام هستند؟
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاه‌مدت نزولی، اما هنوز نشانه‌ای از شکست ساختاری قطعی وجود ندارد
سیگنال مهم صرفاً این نیست که XRP با وجود ورود سرمایه به ETFها کاهش یافته است؛ بلکه این است که تقاضای حاشیه‌ای ETF نتوانسته فشار فروش ناشی از عوامل کلان اقتصادی و کاهش اهرم در بازار مشتقات را جبران کند. بر اساس گزارش‌ها، ورود هفتگی سرمایه به ETFها به‌شدت کاهش یافته، در حالی که سود باز حدود ۱۴٪ افت کرده و در جریان آخرین کاهش قیمت، موقعیت‌های خرید XRP به ارزش تقریبی ۱۳٫۶۶ میلیون دلار لیکویید شده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد ضعف فعلی قیمت بیشتر از کاهش اهرم، خروج‌های اجباری و موضع‌گیری گسترده‌تر ریسک‌گریزانه ناشی می‌شود، نه صرفاً از نبود تقاضای اسپات.
برای XRPUSD، این وضعیت یک چرخه بازخورد منفی کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند: حرکت ضعیف قیمت به موقعیت‌های خرید اهرمی فشار وارد می‌کند، لیکوییدیشن‌ها عرضه بازار را افزایش می‌دهند و کاهش سود باز، سوخت موجود برای یک بازگشت قیمت را کاهش می‌دهد. تمرکز گزارش‌شده موقعیت‌های اهرمی در محدوده ۱٫۳۲ تا ۱٫۳۳ دلار اهمیت این ناحیه را افزایش می‌دهد؛ شکست قاطع آن می‌تواند فروش مرتبط با لیکوییدیشن را به سمت ۱٫۳۰ دلار و احتمالاً میانگین متحرک روزانه ۲۰۰روزه در حوالی ۱٫۲۷۴ دلار تسریع کند.
پس‌زمینه کلان اقتصادی نیز برای دارایی‌های رمزارزی با بتای بالا نامطلوب است. این مقاله حرکت اخیر را به افزایش انتظارات تورمی و نرخ بهره مرتبط می‌داند؛ به‌طوری‌که بازده اوراق خزانه به ۵٪ نزدیک شده و قیمت نفت همچنان بالاتر از ۱۰۰ دلار قرار دارد. اگر این فشارها ادامه پیدا کنند، سرمایه احتمالاً به‌جای آلت‌کوین‌های سفته‌بازانه، بیشتر به سمت وجه نقد، ابزارهای با سررسید کوتاه یا موضع‌گیری تدافعی متمایل خواهد شد. بنابراین ممکن است XRP حتی در صورت ثبت جریان‌های مثبت و اندک در محصولات ETF، همچنان عملکرد ضعیف‌تری داشته باشد.
برداشت نزولی با این واقعیت تضعیف می‌شود که XRP همچنان بالاتر از میانگین‌های متحرک ساده ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه قرار دارد و شاخص‌های روند روزانه هنوز روندی جهت‌دار و قدرتمند را نشان نمی‌دهند. ساختار نمودار ۴ساعته ضعیف‌تر است و فروشندگان برتری جهت‌دار را در اختیار دارند، اما ADX زیر ۲۰ نشان می‌دهد که کاهش قیمت هنوز به یک روند قدرتمند تبدیل نشده است. بنابراین همچنان امکان بازگشتی ناشی از نوسان وجود دارد، نه لزوماً یک شکست مستقیم و پیوسته.
برای بهبود وضعیت، چیزی بیش از یک ورود سرمایه منفرد دیگر به ETF لازم است. معامله‌گران احتمالاً می‌خواهند شاهد شتاب‌گیری دوباره جریان سرمایه ETF، تثبیت سود باز بدون بازگشت اهرم بیش‌ازحد و بازپس‌گیری محدوده ۱٫۴۰ تا ۱٫۴۱ دلار توسط XRP باشند. این ناحیه به‌عنوان سقف بازگشت اخیر توصیف شده است؛ بازگشت قیمت به بالای آن، ریسک فوری لیکوییدیشن را کاهش می‌دهد و می‌تواند توجه بازار را دوباره به محدوده ۱٫۴۵ دلار معطوف کند.
آنچه در ادامه اهمیت دارد:
داده‌های تورمی آمریکا، جهت حرکت بازده اوراق خزانه، قدرت نسبی بیت‌کوین و اتریوم، تداوم جریان روزانه سرمایه ETF و اینکه XRP محدوده نقدینگی ۱٫۳۲ تا ۱٫۳۳ دلار را حفظ می‌کند یا از دست می‌دهد. بنابراین وضعیت فعلی در کوتاه‌مدت نزولی و مستعد یک موج دیگر از لیکوییدیشن است، اما جهت میان‌مدت همچنان مشروط است و هنوز نمی‌توان آن را قاطعانه نزولی دانست.