بیت‌کوین و اتریوم ۲٪ سقوط کردند؛ XRP و دوج‌کوین در بحبوحه ابهام‌های اقتصاد کلان بیش از ۵٪ افت کردند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
سوگیری فوری بازار نزولی و ریسک‌گریز است و این حرکت بیش از آنکه ناشی از یک شوک بنیادی جدید و خاص رمزارزها باشد، تحت تأثیر موقعیت‌گیری کلان و اهرم‌زدایی اجباری شکل گرفته است. کاهش بیت‌کوین به محدوده ۷۷٬۰۰۰ دلار، همراه با حدود ۵۳۸٫۸ میلیون دلار لیکوئیدیشن، نشان می‌دهد که اهرم در حال تشدید فشار نزولی است و احتمال نوسان شدید و بی‌نظم قیمت‌ها را در کوتاه‌مدت افزایش می‌دهد.
در مورد XRPUSD، افت شدیدتر نسبت به بیت‌کوین نشان‌دهنده حساسیت بیشتر آن به کاهش ریسک در بازار گسترده آلت‌کوین‌هاست. احتمالاً با XRP مانند یک دارایی نقدشونده با بتای بالا رفتار می‌شود: زمانی که معامله‌گران میزان مواجهه خود با رمزارزها را کاهش می‌دهند، سرمایه معمولاً سریع‌تر از بیت‌کوین از آلت‌کوین‌ها خارج می‌شود. بنابراین، اگر بیت‌کوین نتواند تثبیت شود، XRP در معرض عملکرد ضعیف‌تر بیشتری قرار دارد؛ هرچند این مقاله به هیچ محرک خاصی برای XRP اشاره نمی‌کند.
جریان‌های ETF یک عامل مهم در جهت مخالف هستند. ETFهای اسپات بیت‌کوین حدود ۱۲۰٫۲ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند که فشار عرضه کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند، در حالی که ETFهای اتریوم ۳۴٫۸ میلیون دلار ورود سرمایه داشتند. این واگرایی برای اثبات شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار در ETH کافی نیست، اما نشان می‌دهد تقاضای نهادی به‌طور یکسان از این طبقه دارایی خارج نشده است. اگر خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین ادامه یابد و ورود سرمایه به ETFهای اتریوم نیز تداوم پیدا کند، ممکن است چرخش مبتنی بر ارزش نسبی به سمت ETH شکل بگیرد؛ اما اگر هر دو محصول با خروج سرمایه مواجه شوند، تفسیر نزولی گسترده‌تر تقویت خواهد شد.
مهم‌ترین سازوکار انتقال اثرات کلان، داده‌های تورمی پیش‌رو است. نتیجه‌ای بالاتر از انتظار می‌تواند انتظارات برای سیاست پولی انقباضی را افزایش دهد، از بازده اوراق خزانه‌داری و دلار حمایت کند و بر BTC، ETH و به‌ویژه توکن‌های دارای بتای بالا مانند XRP، DOGE و سایر دارایی‌های سفته‌بازانه فشار وارد کند. نتیجه‌ای پایین‌تر از انتظار می‌تواند نگرانی‌های مربوط به نرخ بهره را کاهش دهد و به یک جهش اصلاحی منجر شود، به‌خصوص زیرا داده‌های لیکوئیدیشن نشان می‌دهد موقعیت‌های معاملاتی پیشاپیش آسیب دیده‌اند.
افق زمانی:
- کوتاه‌مدت: نوسان نزولی و ریسک بالای لیکوئیدیشن همچنان شرایط غالب بازار هستند.
- میان‌مدت: جهت بازار به داده‌های تورمی، تداوم جریان‌های ETF و این موضوع بستگی دارد که آیا بیت‌کوین پس از رد شدن از محدوده پیش‌تر اشاره‌شده ۸۰٬۰۰۰ تا ۸۳٬۰۰۰ دلار می‌تواند شتاب ازدست‌رفته خود را بازیابد یا نه.
- بلندمدت: این مقاله شواهد کافی برای تعیین اینکه آیا این حرکت یک بازگشت چرخه‌ای است یا اصلاحی اهرمی در چارچوب یک روند بهبود گسترده‌تر، ارائه نمی‌دهد.
معامله‌گران باید داده‌های تورمی بعدی، واکنش نرخ‌های بهره و دلار آمریکا، جریان‌های روزانه ETFهای بیت‌کوین و اتریوم، حجم موقعیت‌های باز و مجموع لیکوئیدیشن‌ها را زیر نظر داشته باشند و بررسی کنند که آیا XRP در هرگونه بازگشت قیمت، شروع به عملکرد بهتر یا ضعیف‌تر از بیت‌کوین می‌کند. تثبیت BTC همراه با کاهش لیکوئیدیشن‌ها، فشار نزولی فوری را کاهش می‌دهد؛ اما ادامه خروج سرمایه از ETFها و افزایش دوباره اهرم، بر شکنندگی بیشتر بازار دلالت خواهد داشت.