دفترکل XRP از مرز ۵ میلیارد تراکنش عبور کرد، اما ۹۲٪ از فعالیت‌های ماه اوت تنها توسط ۷۶۷ ربات انجام شد
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بازار: در کوتاه‌مدت برای روایت پذیرش XRP نزولی، اما برای اکوسیستم زیربنایی XRPL ترکیبی است.
نقطه‌عطف ۵ میلیارد تراکنش، از نظر اقتصادی کم‌اهمیت‌تر از چیزی است که به نظر می‌رسد. داده‌های Bitquery نشان می‌دهد که ۹۲٪ از فعالیت ماه اوت از سوی ۷۶۷ حساب طبقه‌بندی‌شده به‌عنوان حساب‌های ماشینی ایجاد شده است؛ در حالی که یک آدرس نزدیک به ۱۳ میلیون تراکنش ایجاد کرده، اما تنها ۸۸۲ معامله تکمیل‌شده داشته است. این موضوع، استفاده از شمارش خام تراکنش‌ها را به‌عنوان مدرکی برای پذیرش گسترده کاربران یا تقاضای ارگانیک برای XRP تضعیف می‌کند.
برای XRP، برداشت فوری بازار احتمالاً منفی خواهد بود، زیرا این داده‌ها یکی از روایت‌های رایج ارزش‌گذاری را به چالش می‌کشند: اینکه افزایش توان عملیاتی دفترکل به‌طور خودکار به کاربرد بیشتر توکن منجر می‌شود. اگر بخش عمده فعالیت شامل ارسال سفارش‌های DEX، ارسال گسترده مبالغ ناچیز، خودکارسازی NFT یا هرزنامه باشد، نه تراکنش‌های تسویه‌شده، رابطه میان استفاده از شبکه و تقاضای XRP بسیار ضعیف‌تر خواهد بود. این امر می‌تواند صرفی را که سرمایه‌گذاران حاضرند برای معیارهای رشد مبتنی بر فعالیت بپردازند کاهش دهد.
این سیگنال کاملاً نزولی نیست. طبق گزارش‌ها، حجم دفتر سفارش‌ها نسبت به سال گذشته ۷۹٪ افزایش یافته، حتی با وجود کاهش تعداد حساب‌های معاملاتی فعال؛ همچنین میانگین سرمایه موجود در XRPL و موجودی‌های RLUSD افزایش یافته‌اند. این موضوع می‌تواند نشان دهد که معامله‌گران حرفه‌ای، بازارسازان و تأمین‌کنندگان نقدینگی با ماهیت نهادی در حال ایفای نقش مهم‌تری هستند. اگر این تمرکز بازتاب‌دهنده فعالیت واقعی معاملاتی، نه صرفاً تولید خودکار مظنه‌ها، باشد، می‌تواند از نقدینگی عمیق‌تر و گردش معاملات بالاتر حمایت کند.
تمایز کلیدی برای معامله‌گران، توان عملیاتی در برابر تسویه است. فعالیت XRPL زمانی حمایت بیشتری از XRP ایجاد می‌کند که به موارد زیر منجر شود:
- رشد پایدار تعداد معاملات تسویه‌شده در DEX؛
- مشارکت‌کنندگان تکرارشونده بیشتر که تراکنش‌های ناچیز انجام نمی‌دهند؛
- استفاده بیشتر از XRP به‌عنوان موجودی معاملاتی، وثیقه یا دارایی مسیریابی؛ و
- تداوم رشد استیبل‌کوین‌ها و نقدینگی که از بازارهای XRP عبور می‌کنند.
این تمایز از آن جهت اهمیت ویژه‌ای دارد که معاملات میان دارایی‌های غیر از XRP می‌توانند فعالیت XRPL را افزایش دهند، بدون آنکه تقاضای مستقیمی برای XRP ایجاد کنند.
پیامدهای معاملاتی:
این خبر احتمالاً در مقایسه با دارایی‌های کریپتویی که شواهد روشن‌تری از کاربران ارگانیک دارند، بر XRP فشار وارد می‌کند و هم‌زمان ممکن است بر توکن‌ها یا پروژه‌های مرتبط با XRPL که ارزش‌گذاری آن‌ها به آمار رشد تراکنش‌ها وابسته است، اثر منفی بگذارد. در مقابل، تأیید اینکه جریان متمرکز حاصل بازارسازی حرفه‌ای، افزایش حجم تسویه‌شده و رشد مسیریابی XRP است، می‌تواند در میان‌مدت این برداشت را به خنثی یا تا حدی مثبت تبدیل کند.
مواردی که باید در ادامه زیر نظر گرفته شوند:
تعداد ماهانه معاملات تسویه‌شده، معامله‌گران منحصربه‌فرد و تکرارشونده، حجم XRP به‌جای کل تراکنش‌های دفترکل، سهم جفت‌های معاملاتی XRP از فعالیت DEX، رشد RLUSD و اینکه آیا پس از تغییر مشوق‌ها یا شرایط مرتبط با هرزنامه، ترافیک تولیدشده توسط ماشین‌ها کاهش می‌یابد یا خیر. تا زمانی که این معیارها بهبود نیافته‌اند، نقطه‌عطف ۵ میلیارد تراکنش باید صرفاً به‌عنوان آماری از توان عملیاتی در نظر گرفته شود، نه شواهدی قابل اتکا از تقاضای پایدار برای XRP.