پیش‌بینی قیمت یورو/دلار: با انتظار صعودی‌ها برای تصمیم بانک مرکزی اروپا و شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا، بالاتر از 1.1600 به رشد خود ادامه می‌دهد

EUR/USD: سوگیری صعودی ملایم، اما ریسک رویداد بالا

• موضع بازار: وضعیت موجود محتاطانه صعودی است، نه اینکه به‌طور قاطع روند را تأیید کند. EUR/USD بالاتر از 1.1600 باقی مانده و قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی 200دوره‌ای در نمودار 4ساعته، در نزدیکی 1.1582، قرار دارد و شاخص‌های مومنتوم همچنان مثبت هستند. بااین‌حال، این جفت‌ارز پیش از دو محرک مهم در حال تثبیت است و همین موضوع قابلیت اتکای سیگنال تکنیکال را محدود می‌کند.

• کانال ECB: گفته می‌شود افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره ECB از پیش در قیمت‌ها لحاظ شده است؛ بنابراین محرک اصلی بازار، راهنمایی‌های آتی کریستین لاگارد خواهد بود. یک پیام انقباضی—به‌ویژه شواهدی مبنی بر اینکه ادامه سیاست انقباضی همچنان امکان‌پذیر است—می‌تواند بازدهی اوراق یورو را افزایش داده و از EUR/USD حمایت کند. برعکس، افزایش نرخ بهره همراه با راهنمایی‌های انبساطی می‌تواند واکنش «شایعه را بخر، واقعیت را بفروش» را رقم بزند و بر یورو فشار وارد کند.

• PPI آمریکا و انتظارات فدرال رزرو: انتشار شاخص PPI اهمیت دارد، زیرا ممکن است انتظارات درباره نشست 15–16 سپتامبر فدرال رزرو را تغییر دهد. رقمی بالاتر از انتظار در تورم احتمالاً انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا را تقویت می‌کند، بازدهی اوراق خزانه‌داری و دلار را افزایش می‌دهد و بر EUR/USD فشار وارد می‌کند. رقم پایین‌تر از انتظار، این حمایت از دلار را کاهش می‌دهد و می‌تواند به تداوم مومنتوم صعودی این جفت‌ارز اجازه دهد.

• احساس ریسک: تشدید گزارش‌شده تنش‌ها میان آمریکا و ایران، احتمال ایجاد تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن را افزایش می‌دهد. این امر در برابر یورو یک نیروی بازدارنده نزولی ایجاد می‌کند، به‌ویژه اگر تحولات ژئوپلیتیکی هم‌زمان با داده‌های قوی‌تر تورم آمریکا یا افزایش گسترده‌تر ریسک‌گریزی رخ دهد.

• پیامدهای تکنیکال: ساختار مورد اشاره تا زمانی که EUR/USD بالاتر از محدوده 1.1625 و، مهم‌تر از آن، خوشه حمایتی 1.1580–1.1570 باقی بماند، از تداوم حرکت حمایت می‌کند. شکست پایدار بالاتر از سقف نوسانی اخیر در نزدیکی 1.1709، احتمال یک بهبود گسترده‌تر را تقویت خواهد کرد. از دست رفتن منطقه 1.1570 ساختار صعودی را تضعیف کرده و مسیر را برای نواحی اصلاحی پایین‌تر در حوالی 1.1531 و 1.1489 باز می‌کند. این‌ها سطوح مرجع هستند، نه سیگنال‌های مستقل.

جمع‌بندی کلی:

سوگیری کوتاه‌مدت صعودی اما شکننده است. ارتباطات ECB محرک اصلی مرتبط با یورو محسوب می‌شود، در حالی که PPI آمریکا احتمالاً تعیین خواهد کرد که حمایت نرخ بهره‌ای از دلار تقویت شود یا کاهش یابد. معامله‌گران باید راهنمایی‌های ECB در مقایسه با انتظارات، میزان غافلگیری PPI، اختلاف بازدهی اوراق آمریکا و اروپا و تحولات مربوط به تنش‌های آمریکا و ایران را زیر نظر داشته باشند.