ارزش نگهداری‌شده در دفترکل XRP به ۴٫۲۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که حساب‌های فعال ۲۴٪ کاهش یافتند
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بازار: ترکیبی؛ سیگنال نقدینگی تا حدی سازنده، اما سیگنال پذیرش برای XRPUSD ضعیف‌تر است.
داده‌های اصلی به‌جای رشد کاملاً صعودی شبکه، از یک واگرایی حکایت دارند. میانگین ارزش نگهداری‌شده در دفترکل XRP به 4.26 میلیارد دلار رسید، در حالی که میانگین روزانه حساب‌های انجام‌دهنده تراکنش 24٪ نسبت به سال گذشته کاهش یافت و به حدود 16,600 حساب رسید. با این حال، حجم معاملات دفتر سفارش 79٪ افزایش یافت و به 3.57 میلیون XRP در روز رسید، حتی با وجود اینکه تعداد حساب‌های آغازکننده این معاملات حدود 41٪ کاهش یافت و به تقریباً 1,100 حساب رسید.
برای XRPUSD، برداشت مثبت این است که تعهد سرمایه و نقدینگی بازار در حال افزایش است. رشد چشمگیر میانگین موجودی‌های RLUSD—به 539 میلیون دلار، در مقایسه با 73 میلیون دلار در سال گذشته—نشان می‌دهد که بخشی از رشد ارزش دفترکل ممکن است به نقدینگی استیبل‌کوین و فعالیت‌های تسویه مربوط باشد، نه صرفاً تقاضای سفته‌بازانه برای XRP. این امر می‌تواند زیرساخت معاملاتی اکوسیستم را بهبود دهد و احتمالاً از کاربرد بلندمدت آن حمایت کند.
با این حال، کاهش تعداد حساب‌های فعال یک عامل هشداردهنده مهم است. افزایش حجم معاملات توسط گروهی بسیار کوچک‌تر از مشارکت‌کنندگان، نشان‌دهنده تمرکز بیشتر فعالیت است و احتمالاً بازارسازها، مؤسسات یا راهبردهای خودکار در آن نقش دارند. این وضعیت ممکن است در شرایط عادی نقدینگی را بهبود دهد، اما می‌تواند فعالیت دفتر سفارش را در برابر خروج نقدینگی آسیب‌پذیرتر کند و به نوسان‌های شدیدتر و شواهد کم‌اعتبارتر درباره پذیرش گسترده کاربران منجر شود. ارقام موجود مشخص نمی‌کنند که کدام مشارکت‌کنندگان عامل این افزایش بوده‌اند.
بنابراین، پیامد مستقیم برای قیمت در کوتاه‌مدت خنثی تا اندکی صعودی است، مشروط بر اینکه معامله‌گران این داده‌ها را نشانه بهبود نقدینگی بدانند، نه کاهش سلامت شبکه. چشم‌انداز میان‌مدت همچنان مشروط است: رشد پایدار RLUSD و فعالیت دفتر سفارش، دیدگاه سازنده را تقویت می‌کند؛ در حالی که ادامه کاهش حساب‌های فعال، استدلال نزولی مبنی بر محدودتر شدن استفاده از دفترکل را تقویت خواهد کرد.
معامله‌گران باید بررسی کنند که آیا تعداد حساب‌های فعال بهبود می‌یابد، آیا موجودی‌ها و فعالیت تراکنشی XRP—و نه فقط RLUSD—افزایش پیدا می‌کند، و آیا حجم دفتر سفارش در میان طیف گسترده‌تری از مشارکت‌کنندگان همچنان بالا می‌ماند یا خیر. افزایش حجم همراه با کاهش عمق نقدینگی یا گسترش اسپردها، در مقایسه با آنچه رشد headline حجم معاملات نشان می‌دهد، سیگنال کم‌سازنده‌تری خواهد بود.