تحلیل EUR/USD: شکست روند نزولی هنوز تأیید نشده است

تأثیر بر EUR/USD: ترکیبی، با تمایل صعودی محدود تنها در صورت تأیید شکست.

چیدمان تکنیکال بهبود یافته است، اما همچنان در برابر بازگشت آسیب‌پذیر است. EUR/USD بالاتر از خط روند نزولی شکسته و تلاش می‌کند بالاتر از مرز 1.1610 در پروفایل بازار باقی بماند. بااین‌حال، RSI وارد محدوده مثبت شده، در حالی که میانگین‌های متحرک همچنان نزولی هستند؛ این امر نشان می‌دهد که مومنتوم سریع‌تر از روند زیربنایی بهبود یافته است. بنابراین، این حرکت بیش از آنکه تأییدکننده تغییر پایدار روند باشد، در معرض «شکست کاذب» قرار دارد.

گزارش اشتغال آمریکا در ماه اوت، محرک فوری نوسانات است. نتیجه‌ای نزدیک به اجماع 53,000 یا پایین‌تر از آن، انتظارات درباره تضعیف بازار کار آمریکا را تقویت می‌کند و ممکن است بازده اوراق خزانه‌داری را کاهش داده و فشار بر دلار را افزایش دهد. این امر تأیید بنیادی‌ای را فراهم می‌کند که شکست تکنیکال EUR/USD در حال حاضر فاقد آن است. در مقابل، نتیجه‌ای به‌طور محسوسی قوی‌تر در اشتغال—یا جزئیات مستحکم درباره دستمزدها و مشارکت اقتصادی—می‌تواند انتظارات مربوط به ادامه تمرکز فدرال رزرو بر تورم، به‌جای حمایت از بازار کار، را احیا کند، دلار را تقویت کند و شکست را در معرض ناکامی قرار دهد. بنابراین، واکنش بازار به گزارش اشتغال ممکن است به همان اندازه که از رقم اصلی اشتغال تأثیر می‌پذیرد، تحت تأثیر بازقیمت‌گذاری در بازار نرخ بهره نیز باشد.

یورو همچنین از پشتوانه نرخ بهره نسبی برخوردار است: این منبع گزارش می‌دهد که تمامی اقتصاددانان مورد بررسی انتظار دارند نرخ سپرده بانک مرکزی اروپا در 10 سپتامبر با افزایش 25 واحد پایه به 2.50% برسد و بیشتر آنها انتظار دارند نرخ‌ها تا پایان سال در همین سطح باقی بمانند. اگر این انتظار حفظ شود، نزول ناشی از سمت اروپایی اختلاف نرخ EUR/USD محدود خواهد شد. بااین‌حال، از آنجا که این افزایش نرخ به‌طور گسترده پیش‌بینی شده است، اثر حمایتی آن ممکن است پیشاپیش در قیمت‌ها لحاظ شده باشد؛ هرگونه لحن محتاطانه از سوی ECB می‌تواند واکنش «شایعه را بخر، واقعیت را بفروش» ایجاد کند.

پیامدهای کلیدی تکنیکال:

تثبیت معاملات بالاتر از 1.1610، احتمال حرکت به‌سوی محدوده مقاومتی 1.1660 را افزایش می‌دهد. ناتوانی در حفظ شکست، و سپس شکسته‌شدن سطح کنترل 1.1600 و مرز 1.1580 در پروفایل بازار، بازگشت به‌سوی محدوده حمایتی 1.1570 را محتمل‌تر می‌کند و نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل بازار را در دست دارند.

در مجموع، سوگیری کوتاه‌مدت محرک‌محور و دوطرفه است. گزارش ضعیف آمریکا در کنار ثبات انتظارات درباره ECB از EUR/USD حمایت کرده و به تأیید شکست صعودی کمک می‌کند. گزارش قوی آمریکا، برداشت انقباضی از داده‌های تورمی، یا رد قیمت در نزدیکی مقاومت، به نفع تقویت مجدد دلار خواهد بود. معامله‌گران باید اشتغال، نرخ بیکاری، دستمزدها، بازبینی‌ها، بازده اوراق آمریکا و پذیرش قیمت پس از انتشار گزارش در بالاتر یا پایین‌تر از سطوح مشخص‌شده پروفایل بازار را زیر نظر داشته باشند.