یورو/دلار آمریکا نزدیک به پایینترین سطح دو هفته اخیر: دلار دوباره مورد favor بازارها قرار گرفت
تحلیل بازار با هوش مصنوعی
تأثیر بر بازار: در کوتاهمدت برای EUR/USD نسبتاً نزولی است، اما در برابر بازگشتهای شدید آسیبپذیر خواهد بود.
حمایت دوباره از دلار نشاندهنده بازقیمتگذاری انتظارات مربوط به فدرال رزرو است؛ پس از آنکه کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در جکسون هول موضعی انقباضی اتخاذ کرد. گزارشها حاکی از آن است که بازارها احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را تقریباً متعادل ارزیابی میکنند؛ موضوعی که جذابیت نسبی بازده داراییهای آمریکایی را افزایش داده و انگیزه نگهداری یورو را کاهش میدهد.
برای EUR/USD، سازوکار کلیدی، اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و منطقه یورو است. اگر بازده اوراق خزانهداری و انتظارات مربوط به سیاست فدرال رزرو همچنان افزایش یابد، در حالی که انتظارات برای انقباض سیاست بانک مرکزی اروپا نسبتاً ثابت بماند، احتمالاً رشدهای این جفتارز با فشار فروش مواجه خواهند شد. حرکت به سمت پایینترین سطح دو هفته اخیر، بنابراین، نشاندهنده تغییر روند از شتاب صعودی قبلی این جفتارز به سمت تثبیت یا ورود به مرحلهای عمیقتر از اصلاح است.
بااینحال، تفسیر نزولی یکجانبه نیست. دادههای تورم آلمان در ماه اوت شتاب گرفت و افزایش تورم منطقه یورو میتواند انتظارات مبنی بر ادامه سیاست محدودکننده بانک مرکزی اروپا یا حتی تشدید بیشتر آن را تقویت کند. این امر میتواند نزول EUR/USD را محدود کند، بهویژه اگر دادههای بازار کار آمریکا ضعیف باشند یا بازارها را دوباره به سمت انتظار برای تسهیل سیاست فدرال رزرو سوق دهند.
مواردی که معاملهگران باید زیر نظر داشته باشند:
- آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه اوت و جزئیات بازار کار: این داده، محرک فوری بازار است. گزارش قوی، بازقیمتگذاری انقباضی فدرال رزرو را تأیید کرده و میتواند رشد دلار را延 دهد؛ در مقابل، کاهش سرعت استخدام یا افزایش بیکاری، این روند را تضعیف خواهد کرد.
- دادههای تورم منطقه یورو: رقم بالاتر از انتظار برای شاخص قیمت مصرفکننده منطقهای میتواند تقاضا برای یورو را احیا کرده و حرکت تحت رهبری دلار را به چالش بکشد.
- بازده اوراق خزانهداری آمریکا و قراردادهای آتی نرخ بهره: احتمالاً EUR/USD همچنان نسبت به تغییرات در سیاست مورد انتظار فدرال رزرو، نه صرفاً رقم اصلی داده، حساس باقی خواهد ماند.
- ریسک ژئوپلیتیکی: تشدید دوباره تنشها در خاورمیانه میتواند از طریق افزایش تقاضا برای داراییهای امن از دلار حمایت کند؛ در عین حال، با ایجاد ریسکهای تورمی ناشی از انرژی، چشمانداز سیاستگذاری هر دو بانک مرکزی را پیچیدهتر خواهد کرد.
- پذیرش قیمت در محدوده 1.1600: شکست پایدار محدوده معاملاتی اخیر به سمت پایین، این دیدگاه را تقویت میکند که عقبنشینی فعلی فراتر از یک اصلاح موقت است. برعکس، بازگشت قیمت به بالای این محدوده، بهویژه همزمان با کاهش بازده اوراق آمریکا، نشان خواهد داد که قدرت دلار در حال از دست دادن شتاب خود است.
در مجموع، سوگیری فوری بازار به نفع قدرت دلار و نزول EUR/USD است؛ اما میزان اطمینان باید متوسط باقی بماند، زیرا بازار وارد هفتهای مملو از دادههای اقتصادی میشود و تورم آلمان میتواند در برابر روایت مبتنی بر سیاست فدرال رزرو، وزنهای متعادلکننده باشد.