پیش‌بینی قیمت دلار آمریکا: اظهارات جنگ‌طلبانهٔ وارش شاخص DXY را تقویت می‌کند و EUR/USD و GBP/USD کاهش می‌یابند

تأثیر بازار در کوتاه‌مدت برای دلار آمریکا صعودی و برای EUR/USD نزولی است، اما دوام این حرکت به این بستگی دارد که آیا افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر با داده‌های اقتصادی آمریکا و ارتباطات فدرال رزرو تأیید می‌شود یا خیر.

• بازقیمت‌گذاری سیاست پولی محرک اصلی است. افزایش گزارش‌شده احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر از 35% به 57%، بازده مورد انتظار اوراق کوتاه‌مدت آمریکا را افزایش داده و شکاف نرخ بهره میان آمریکا و منطقه یورو را بیشتر می‌کند. این مقاله همچنین بازده اوراق خزانه دوساله را نزدیک به بالاترین سطح یک‌ماهه قرار می‌دهد که بر مزیت حمل دلار تأکید دارد.
• EUR/USD حمایت تکنیکال کوتاه‌مدت خود را از دست داده است. شکسته‌شدن خط روند صعودی، محدوده 1.1640 و میانگین متحرک نمایی 50دوره‌ای، ساختار صعودی قبلی را تضعیف می‌کند. اگر فروشندگان کنترل را زیر 1.1640 حفظ کنند، مناطق نزولی نزدیک به 1.1571 و 1.1547 به سطوح مرجع مهمی تبدیل می‌شوند؛ بازگشت به بالای 1.1640 نشان می‌دهد که شتاب حرکت دلار در حال کاهش است.
• این حرکت لزوماً روایتی کاملاً منفی برای یورو نیست. مقاله توضیح می‌دهد که بانک مرکزی اروپا همچنان موضعی متمایل به انقباض دارد و در صورت بالا ماندن تورم، همچنان احتمال یک افزایش نرخ دیگر وجود دارد. این حمایت سیاستی می‌تواند در صورت افزایش بیش از انتظار تورم منطقه یورو یا اتخاذ موضعی انقباضی‌تر از سوی بانک مرکزی اروپا، نزول EUR/USD را محدود کند.
• احساس ریسک می‌تواند تقاضا برای دلار را تشدید کند. تنش‌های گزارش‌شده در خلیج فارس و موضع‌گیری‌های دفاعی، کانال دومی برای تقویت دلار، فراتر از اختلاف نرخ بهره، فراهم می‌کنند. بااین‌حال، حمایت ژئوپلیتیکی به تیترهای خبری حساس است و اگر تنش‌ها کاهش یابد یا بازارها دوباره به سمت رشد و معاملات مبتنی بر بازده حرکت کنند، می‌تواند به‌سرعت معکوس شود.
• پیامدهای گسترده‌تر میان‌دارایی: افزایش پایدار بازده واقعی آمریکا و ارزش دلار معمولاً بر طلا، ارزهای با بتای بالا و سایر دارایی‌های ریسک‌پذیر حساس به نرخ بهره فشار وارد می‌کند، در حالی که از نقدینگی دلاری و موضع‌گیری‌های دفاعی حمایت خواهد کرد. تأثیر آن بر سهام ترکیبی است: نرخ‌های بهره بالاتر می‌توانند بر ضرایب ارزش‌گذاری فشار وارد کنند، در حالی که ریسک ژئوپلیتیکی ممکن است از برخی دارایی‌های منتخب حوزه دفاعی و انرژی حمایت کند.

برداشت معاملاتی:

سوگیری اولیه در افق کوتاه‌مدت، مثبت برای دلار و منفی برای EUR/USD است. آزمون اصلی این است که آیا EUR/USD در حالی که انتظارات نرخ بهره آمریکا بالا باقی می‌ماند، زیر 1.1640 باقی می‌ماند یا خیر. اگر داده‌های آتی اشتغال یا تورم آمریکا تضعیف شوند، مقام‌های فدرال رزرو با افزایش نرخ در سپتامبر مخالفت کنند، یا بانک مرکزی اروپا مسیر به‌وضوح انقباضی‌تری را حفظ کند، تفسیر نزولی درباره دلار دوباره اعتبار پیدا خواهد کرد. سطوح تکنیکال ذکرشده نقاط مرجع هستند، نه تأییدی بر یک روند پایدار.